华龙电子大股东是第一客户 财务数据打架过会存疑

2012-11-09 14:26:22 作者： 来源：南方都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

海通证券保荐的拟上市公司宁波华龙电子股份有限公司为了冲刺上市，大股东“呵护备至”，竟然成了该公司的第一个客户，其现金流和应收账款、存货等数据逻辑上也存在重大矛盾。昨日，南都记者多次拨打该公司电话，但无人接听。广州注册会计师袁小姐表示，这家公司的财务数据的确异常，联系起该公司的独立性不强，不排除有包装嫌疑，而独立性也正是近期证监会对拟上市公司严格监管的方向，这家公司过会希望渺茫。

华龙电子独立性缺失

招股书显示，华龙电子主营业务为半导体封装用引线框架产品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括分立器件用引线框架和集成电路用引线框架。公司于2008年10月成立，注册资本7500万元，法人代表陈亚龙。

不过，令人感到奇怪的是：该公司股东榜排在第一位的是持股27.05%的宁波明昕微电子股份有限公司，而明昕微电子也同时出现在2009年至2011年前五大客户首位。三年间的销售收入分别为3432万、6892万、5392万，分别占公司总营收的11%、14%、10%。

根据公司披露的资料，公司的第五大股东、持股10 .01%的南通华达与明昕电子的情况类似。南通华达及其控股子公司通富微电在2009年至2011年间一直向华龙电子采购引线框架产品，占到公司总营收的5%左右。

“这家公司的确很少有，像独立性证监会近期反腐强调的拟上市公司重点监管内容，竟然还有疑问”，袁小姐表示。

现金流与应收账款不符

此外，这家公司的财务数据也出现逻辑矛盾的问题。

华龙电子财务数据显示，2009年-2011年间，华龙电子每股经营活动产生的现金流量分别为0 .36元、0 .67元、0 .06元，其2009-2011年每股净现金流量分别为0 .05元、0 .22元、-0 .09元，这两个数据，一个在2011年突然大幅下滑，一个在2011年出现负值。华龙电子方面表示主要是因2011年度存货大幅上升、经营性应付项目余额减少所致。

“这个解释根本经不起推敲”。袁小姐表示，该公司资产负债表显示，2009-2011年华龙电子每年末的存货分别为4769万元、7991万元和10920万元。即2011年较2010年末增加近3000万元，而2010年末较2009年末增加约3200万元。

为何在存货增量相同的情况下，2010年的现金流则比2009年大幅上升，2011年却又比2010年大幅下降甚至出现负值。

同样，该公司的应收账款也是一笔糊涂账。华龙电子2009-2011年末的应收账款余额分别为9314万元、1.35亿元和1.27亿元，虽然其2010年较2009年大幅上升，但公司当年现金流入反而大幅增长；而到2011年应收账款总额出现下降，现金流反而大幅下降。