企业集团Leucadia以36亿美元收购独立投行杰富瑞

2012-11-13 14:48:38 作者： 来源：网易财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

11月13日讯 企业集团Leucadia National同意以全股票交易形式收购独立投资银行杰富瑞（Jefferies），后者是全美目前最大的证券交易商，交易价值约在36亿美元。此次交易凸显出华尔街独立投资银行面临的挑战。收购之前Jefferies经历了一段不确定时期。证券交易竞争对手MF Global破产之后，去年Jefferies饱受融资危机。

尽管收购估值相对较高，相对于杰富瑞上周五收盘时的市值29亿美元，溢价幅度高达24%，但对杰富瑞的收购很可能引发一轮针对其他从资本市场自行融资的投行前景的投机风潮。由于不属于银行控股公司，所以它们被称为独立投资银行。这些银行的经营状况与预测正好相反。本来市场预计2010年多德弗兰克法案改革后，由于对于更大竞争对手进行监管限制，它们本应该从中受益。上周，一家规模较小的投资银行KBW被Stifel金融收购。

小型投资银行的经营状况使分析人士感到困惑，因为根据预计，它们将获益于2010年多德-弗兰克(Dodd-Frank)改革给较大竞争对手带来的更严格监管。

富国银行(Wells Fargo)分析师克里斯•哈里斯(Chris Harris)表示：“这些交易表明，独立投资银行业务模式面临极具挑战性的经营环境。”

杰富瑞首席执行官里奇•汉德勒(Rich Handler)表示，过去五年来他一直在考虑与Leucadia进行规模更大的交易，后者目前已持有杰富瑞28.6%的股权。他指出，此次收购将使杰富瑞得以扩大资产负债表规模，并补充资本金。

Leucadia由身家百万的价值投资者伊恩•卡明(Ian Cumming)和约瑟夫•斯坦伯格(Joseph Steinberg)负责经营，其多样化的股权投资以及逆向投资策略为其赢得了“迷你伯克希尔”(Baby Berkshire)的别名。

杰富瑞股东持有的每股股票可获得0.81股Leucadia普通股。