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美国食品巨头康尼格拉50亿美元收购Ralcorp
并 购 方: 美国食品巨头康尼格拉  
被并购方: 食品制造商Ralcorp Holdings
所属行业: 食品
并购开始时间:
并购结束时间: 2012-11-28
并购状态:
涉及股权: USD50亿
是否VC/PE支持: USD50亿
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案例简介

11月28日讯 包装食品制造商巨头之一的康尼格拉食品公司周二宣布,已同意以大约50亿美元现金收购私标食品制造商Ralcorp Holdings(RAH),以加强其在北美包装食品市场的地位。康尼格拉因此将成为北美最大的私标食品制造商,合并后公司的市值约为61.2亿美元,拥有超过3.6万名员工,年度营收约180亿美元,其中,私标食品的年度销售额约为45亿美元。

根据协议,Ralcorp股东手中每股股票将获得90美元现金,较该股周一收盘价70.23美元溢价28.2%。包括Ralcorp的债务在内,此项交易价值约68亿美元。此项交易已获得双方董事会的批准,尚需获得Ralcorp股东批准,预计将于明年3月底之前完成。康尼格拉表示,预计此项交易完成后第一年将帮助提高其盈利。

康尼格拉表示,计划以可用现金、现有信贷额度以及新的贷款来支付此项交易,并预计在交易完成后第四个完整财年之前每年将节约2.25亿美元。

去年3月,康尼格拉向Ralcorp发出一项每股84美元的收购要约,开始了对该公司的竞购。此后,康尼格拉两度上调收购报价,但均遭到Ralcorp的拒绝,包括最后一次提出的每股94美元的报价,对Ralcorp的估值为52亿美元。今年较早时,Ralcorp完成了对其Post谷物食品业务的分拆,专注于私标食品业务。

Ralcorp周二还发布了最新财报显示该公司第四财季净亏损4420万美元,合每股80美分,营收为10.7亿美元。周二达成的交易对Ralcorp最大股东Corvex Management来说是一次巨大的胜利。上个月,在一系列的令人失望的盈利报告之后,Corvex要求Ralcorp要么寻求出售,要么收购另一家公司,或者改变战略。

Centerview Partners与美银美林在此项交易中担任康尼格拉的财务顾问;巴克莱与高盛担任Ralcorp的财务顾问。

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