PE制胜法宝：投后管理

2012-12-01 14:43:29 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在“中国平安第五届私募股权投资(PE)年会”上，平安集团总经理任汇川表示，过去几年PE很热，全民PE；今年以来，“我们靠的就是‘投后管理’与对手竞争。”

PE基金运作流程包括募、投、管、退，如今当募、投、退都遇到困难时，却很少有人讲自己的投后管理能力做得怎样。本世纪初，美国私人股权投资领域的激烈竞争令凯雷引入郭士纳、大卫.卡尔霍恩等一批具有传统行业背景的职业经理人，他们对所投资企业在管理上精耕细作，使财富增值——这成为优秀PE区别于平庸者，能够迅速崛起的制胜法宝。

如今，同样的“分水岭”在中国本土PE业出现。对被投企业的增值服务，PE能做什么？几乎每次PE论坛，“增值服务”都会被PE挂在嘴边。然而，国内鲜有PE会谈及向被投企业输出公司管理经验，或在搭建领导班子上做出贡献。这恰恰被认为是PE“点金之手”的魅力所在，如美国新桥资本投资深发展一例，新桥资本在获得七倍回报的同时，也在五年间彻底改造了深发展。平安信托作为中国平安主要从事PE业务的平台，其董事长童恺表示，“投后管理”主要体现在在财务规划、IT技术、人力资本、组织扩展等方面协助企业提升管理水平；同时向有意向的企业提供项目制的进场管理输出，并通过旗下各子公司为企业提供投行顾问及资本运作等方面的支持。目前，平安信托已投资非上市企业股权接近80家，投资金额接近350亿元。