保荐代表人应脱离券商独立执业

2012-12-11 14:40:30 作者： 来源：和讯网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

对于目前保荐代表人“荐而不保”的顽疾，在12月8日由上交所举办的第三届“上证法治论坛”上，中央财经大学法学院院长、中国证券法学研究会会长郭锋认为可考虑将保荐人目前的“机构执业”修改为“个人执业”。

郭锋指出保荐代表人的持股、关联方保荐、保荐人直投、保荐人造假，是当前保荐制度存在的主要问题。在现行的保荐制度中，保荐人由发行人聘请，同时又是主经销商，保荐人只有将发行人推荐上，才能实现利益最大化，但作为主承销商的制度安排，使得保荐人处于利益冲突之中，难以保证其独立性。

因而，郭锋表示证券公司可将保荐业务与承销业务严格分离，不再承担保荐义务。保荐代表人则从证券公司中分离出来，独立执业。

此外，郭锋还表示一个行政审批权非常强大的市场是无法建立市场诚信的。所以应当改革发行审核制度，放松市场准入监管。他建议主板、中小板和创业板发行审核过渡到注册制，将证监会的发行审核权下发到证券交易所，允许合伙的证券公司，允许证券分析师个人执业等。

据统计，2009年、2010年、2011年和2012年，创业板分别有36家、117家、128家和74家企业上市，但上市次年年报或者三季报业绩下滑的就分别有7家、46家、53家和27家，2010年、2011年、2012年上市当年年报或三季报业绩下滑的有33家、25家、27家。也就是说，创业板355家上市公司中，有85家在上市当年业绩就出现变脸.