IPO中介机构业务大缩水 大摩IPO承销金额跌80%

2012-12-14 10:04:56 作者： 来源：经济参考报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

记者在采访中了解到，受累于中国企业IPO数量及融资金额的大幅下滑，券商和投资银行承销业务、会所审计业务以及律所法律顾问业务较往年愈发冷清。即便是排名居前的中信证券、摩根士丹利，今年以来的IPO承销金额也分别出现了43 .0%和80.8%的下滑。

在十三个海外市场及三个境内市场中，2011年12月至2012年11月共有228家中国企业上市，合计融资298 .80亿美元，平均每家企业融资1.31亿美元，其中，V C /PE支持的上市企业共有120家，合计融资150.58亿美元。

具体来看，2011年12月至2012年11月底，券商和投资银行IPO承销数量及金额均不同程度减少。VC /PE支持的境内IPO项目方面，国信证券、中信证券和平安证券分别承揽16单、13单和10单项目的数量，位居项目数量榜单前三甲。其中，2011年承揽V C/PE支持的境内IPO项目最多的平安证券2012年仅交出10单的成绩，数量减少过半，并且10单中有9单项目均属创业板项目，另外国泰君安、中信建投与东海证券2012年也只承揽了创业板项目。

今年以来，二级市场持续低迷不振，IPO企业融资额规模已较去年同期出现大幅缩水，再加上证监会新股发行审核速度的放缓乃至停滞，企业为了可以顺利实现IPO不得不缩减融资计划，承销商承销金额也应声而落。

海外IPO项目方面的形势也并不乐观。统计显示，中银国际、建银国际和国泰君安均承揽了5单项目，同时问鼎2012年主承销商承办V C /PE支持的海外IPO项目数量排行榜。而2011年承揽V C/PE支持的海外IPO项目多达9单的摩根士丹利，今年只有3单项目。

承销金额方面，2012年主承销商承办V C/PE支持的海外IPO项目金额前四名主承销商瑞银、德意志银行、摩根士丹利及高盛的承销金额较2011年水平大幅下降，均不足2亿美元，其中，2011年V C/PE支持的海外项目承销金额最高的主承销商摩根士丹利承销金额高达8.92亿美元，而2012年仅为1.71亿美元，下滑80.8%。

除了券商保荐机构，诸如审计机构、律师事务所等中介机构的IPO业务收入也都出现了缩水的情况。

海外IPO项目方面，四大会计师事务所历来不分伯仲。同期，普华永道、安永华明、德勤及毕马威承揽IPO项目分别为6单、5单、4单和2单，其他会计师事务所仅分别承揽1单IPO。

另外，2011年12月至2012年11月国浩律师事务所依旧凭借15单项目成为承揽境内V C /P E支持的IPO项目最为活跃的律所机构，国枫凯文律师事务所和中伦律师事务所分别以10单的数量并列第二;相比之下，通商律师事务所则主要以海外IPO项目为主，同期共承揽7单V C/PE支持的海外IPO项目;而竞天公诚律师事务所则境内外IPO项目大致相当。