小村投资：家族财富管理者 5千万以上高净值个人LP

2012-12-17 10:12:18 作者： 来源：理财周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

管理10只基金，规模超20亿，目标客户是持5000万元以上可投资资金的高净值人群

今年8月10日，隆鑫通用在上交所主板成功上市。在这家募集逾5亿元资金的摩托车及摩托车发动机制造企业背后，受人瞩目的不只是它的实际控制人涂建华家族，还有数十家上市前入驻的PE机构。

小村创业投资(以下简称“小村创投”)正是这数十家PE机构中的一员。而隆鑫通用对小村创业投资来说意义非凡，这是他们投资的第一个上市项目。

小村创投背后的管理机构是小村投资管理有限公司(以下简称“小村投资”)。在小村投资合伙人王真看来，PE投资仅仅只是小村业务的一部分，他更愿意将小村描述为一个“家族财富管理机构”。

他告诉理财周报，“PE投资只是小村更好管理家族财富、达成更有效配置的手段。小村做PE也是因为这两年的PE比较火爆，我们的家族客户有这样的需求。”而小村投资的目标客户是可自由投资资金达5000万元以上的江浙富豪家族。

投资隆鑫

主要是看中这个项目具备的两点素质，即安全性和团队优势。

小村创投早在2010年7月即投资了隆鑫通用。据招股说明书显示，当时银锦实业(指西藏银锦实业有限公司)、隆鑫控股、涂建华、隆鑫工业与小村创业投资签署股权转让协议，银锦实业将其所持隆鑫工业1.111%股权以5000万元价格转让给小村创业投资。

隆鑫通用1.111%的股权比例对应的股份数为799.92万股，也就是说小村创投的入股价约为6.25元/股(不计其他成本)。

2012年8月，隆鑫通用在上交所上市，距离小村创投入股仅两年时间。上市之后短短两日，股价最高值达13.6元，小村创投当时的账面回报可见颇丰。

对于当时如何“一眼相中”隆鑫这个项目，王真表示“由于小村创投目前还没有退出隆鑫，作为隆鑫的股东必须负有一定义务，所以对于有些细节不便透露太多”，但他告诉理财周报记者，当初决定投隆鑫通用主要是看中这个项目具备的两点素质，即安全性和团队优势。

“所谓安全性，也可以理解为保值性，也就是说项目本身的质地是否优良。尽调之后，我们的团队认为这家公司在细分行业里排名靠前、质量和口碑都不错，具备一定的优势。”王真向记者详细解释道。

“另外一点是隆鑫整体团队较为优秀，这一点也可以从我们的家族客户方面打听得到，涂建华家族除了隆鑫通用的机械制造业务，手上还经营着包括地产、银行、担保等业务，”王真谈到，“我们的家族客户大都是做企业出身，当然也希望能找到有实力的企业进行合作。”

此外，王真还向记者透露了些许隆鑫通用当时在筹备上市期间的隐情，“由于市场环境的关系，企业上市的估值也相对被压低，隆鑫通用当时就找我们几个股东沟通到底是‘上还是不上’。我们给出的意见是上，因为上市对隆鑫的品牌很有利，特别是隆鑫还想发力海外市场，能够上市对于拓展海外帮助会很大。”

不过，隆鑫通用上市后近半年，股价表现总的来说并不如人意，目前股价在7元浮动，比较小村投资的入股价格仅约有10%的利润空间，王真表示：“隆鑫股价的下跌，外在的风险可能是主要的因素，因为今年以来，国内整体股市都不太好。”

江浙家族财富后盾

目标客户是可自由投资资金在5000千万以上的高净值人群。

王真告诉理财周报记者，小村创投主要由小村投资打理，而小村投资之所以进行PE投资也要追溯到它的前身小村财富，“我们本质上是一家为高净值私人客户提供定制化投资方案的家族财富管理机构。”

据王真介绍，“小村的目标客户是除了不动产等以外，手头上可自由投资资金在5000万以上的高净值人群。目前公司的存量客户主要是江浙地区的企业家，其中还包括合作长达近十年的老客户。小村投资之所以叫‘小村’，其实是源自英语smallville，也就是超人的故乡，公司是希望给客户有一种世外桃源的感受。”

目前，小村投资的平台上，共管理近10只基金，资产规模超过20亿。

小村系主导投资PE基金从2010年初开始，已经投了包括美空网、海能新材、卓实教育等十多个项目。

据了解，这些项目大多数单笔投资额度在3000万元以上，50%的项目为领投，70%的投资集中在Pre-IPO阶段。

“小村投资主要关注的行业包括先进制造业、高新技术服务业、文化传媒教育业、节能环保业等，”王真表示，“其中很多投资项目所在的产业，是与我们家族客户自身经营的产业密切相关的。”

除了做像投资隆鑫通用一样的主导投资外，小村还会做FOF(基金中的基金)。

据王真介绍，小村系旗下的FOF已经直接或间接投资了戈壁投资、达泰资本、松禾资本和德同资本等多家知名PE机构。

王真还给出了下面这组数据，“小村在FOF方面，有2000多家基金的数据库，每年会去300多家基金拜访，150多家重点基金的持续跟踪，30多家基金全面尽职调查，FOF的核心管理团队还唯一受邀参与了发改委关于PE和FOF监管相关课题的研究。”

据了解，小村的核心管理团队来自多个领域，包括海外券商背景、大学教授背景、江浙地区的企业家二代等等。

王真在与记者交谈时始终强调的是，“PE投资只是小村更好管理家族财富、达成更有效配置的手段。小村做PE也是因为这两年的PE比较火爆，我们的家族客户有这样的需求。”

小村投资目前的三大业务是PE基金管理、财富管理以及投资银行。财富管理方面主要是提供海外投资机会、投资移民和家族信托服务等，投资银行业务则专注于企业融资与并购，基金私募顾问的业务方向。

但王真也补充道，“小村可以提供的业务并不限于上述所说的，比如我们还会介入二级市场，我们与国内知名的阳光私募也有过合作。只要是家族客户有所需求，我们就会为其提供定制化服务，小村就相当于是家族客户的单一投资服务渠道。”

记者之后就在蓝丰生化今年的一季报中发现，小村投资与泽熙投资、华夏基金等52家机构出现在了公司的实地调研名单中。