在审企业财务严查 保代深感任务艰巨

2013-01-10 13:51:12 作者： 来源：财新网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

1月8日，证监会召开会议，部署对IPO在审企业进行财务专项检查。

8日晚间，一份关于此次专项检查工作会议纪要的文件已经在微博上传出，其中“资金循环审核需打印三年银行流水帐”、“证监会将抽查供应商实地走访的机票”等要求让保荐人大呼严格。

而其中关于“访谈时直觉管理层不诚实，通过FBI 的读心术判断”等细节则让不少保代觉得“无法适应新的工作需要”。

1月9日，证监会官网发布消息，通报IPO在审企业2012年度财务报告专项检查工作会议的情况。根据会议要求，2013年3月31日之前保荐机构须将自查工作报告报送证监会，在规定期限内不提交自查报告，又未及时提出中止申请的，有关项目申请将被终止审查。

“3月31日这个期限太紧了，有的项目组有好几个在审项目，供应商走访、银行账单这些详细内容真的很难按期完成。”国泰君安一位保荐代表人表示。

而一位大型券商保荐代表人则表示：“既然这么严了，只能按这个要求走。但是也得分情况吧，有些细节确实不是那么容易获得，我想将来证监会还是会有一些尺度的把握。”

中信证券投行一位资深人士表示：“现在的核查是让券商做审计的工作，一方面券商没有那么多人手做在这么短的时间内完成这么细致的工作。另一方面，这确实也不是券商的专业领域。”

根据证监会发给各券商的《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知——发行监管函》，重点核查事项将包括自我交易带来的收入/利润虚增、供应商交易/客户恶意串通虚增收入、关联方不公允交易、保荐机构/PE机构关联方大额交易、体外资金虚构利润、IT类企业收入虚增、推迟各项费用/折旧粉饰报表等十余个大类问题。

“比以前的要求严格多了。这样以来，以前一些睁一只眼闭一只眼的问题可能会被搬上台面一条一条过，其实达到了对一些公司变相劝退的目的。”上述大型券商保荐代表人直言。

证监会官网发布的会议要求显示，若创业板首发公司2012年度经营业绩出现下滑，导致不符合发行条件的，发行人和保荐机构应尽快撤回发行上市申请。

“国信、平安这些创业板在审项目集中的券商估计很难熬。”上述大型券商保荐代表人表示。

“现在排队企业中业绩下滑的情况估计在三分之一左右，以前业绩下滑就是中止审核，等符合要求了再审，现在是直接就要求撤材料。我们觉得，此举就是为了减少在审企业的数量，实质上是用行政手段干预市场，属于窗口指导。”一位光大证券投行资深人士指出。

他同时认为，目前的政策还有不能理解的地方：“究竟是一刀切，只要下滑就撤材料，还是说达到一定程度再撤？”

“我们理解的是，一旦下滑可能就会被要求撤材料。”上述大型券商保代表示。

另一位大型券商保代无奈的表示：“现在大家计划就是不要在3月31日前再报项目，这样工作量压力实在太大。”

上述中信证券投行人士则表示：“此次核查，项目不同可能命运不一。如果是大型国企央企，财务核查也要严格做，但可能通过的概率更大，中小民营企业则很难讲了。”