忧行业改善难度大内险捱沽 平保获券商看好沽压较小

2013-01-25 15:47:23 作者： 来源：21CN财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中保监主席项俊波於「全国保险监管工作会议」上指出，内地去年行业保费收入增速首次降至单位数仅8%，远低於最近20年来超过20%平均增长。由於投资收益不高兼经验成本升等因素，预计今年改善行业效益难度仍大。此外，中保监今年会加大消费者权益保护力度，推进费率形成机制改革，令费率水平更合理及有序推进寿险产品定价机制改革。

中港内险股今天捱沽跑输，内险A股板块挫逾3%。本港中资保险续跌2%-4%，新华保险及太保更连吐五天，分别报29.35元3及30.45元。

不过，大摩及美资投行富瑞(Jefferies)看好平保，该股今天沽压较小，最低见68.3元，现造现造68.5元，续跌1.2%，成交仅604万股。

大摩表示，平保为一家综合金融控股，旗下平安银行最近两个月股价累升63%，反映市场对内银短期盈利信心增强；加上旗下财险及证券公司市值也大增。若简单按市价核算，可得出平安寿险业务估值仅相当於企业价值1.2倍，虽然平安寿险业务经营前景更稳健，但其估值仍较国寿折价13%。

富瑞亦指出，平安去年下半年保费明显改善，料新业务价值会有惊喜，故将今年新业务价值增长预测由5.8%升至9%。同时，评级升至「买入」，目标价上调32%至83元。