地产股拖累沪指暴跌2.8% 资金密谋抄底

2013-03-04 13:50:09 作者： 来源：21世纪网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

截止午间收盘沪指报2292.14点，跌67.37点，跌幅2.86%，成交量857.4亿元。深成指报9213.97点，跌436.17点，跌幅4.52%，成交量810.3亿元。

资金面上：

大盘资金整体呈现大幅净流出状态，数据显示，目前两市资金净流出已逾300亿元。行业方面，流出前三位为，银行、证券、煤炭板块。

值得注意的是，根据该数据来源显示（同花顺数据中心），早盘10:47分房地产板块净流出排第四位，达8.6亿元。而目前房地产板块已不在净流出排行前5位。这意味着，有部分资金正抄底地产股。

解析“国五条”

继2月20日出台“新国五条”之后，国务院3月1日发布楼市调控细则明确，进一步提高第二套住房贷款的首付款比例和贷款利率；个人售房严格按转让所得的20%征税；各地新建商品住房价格控制目标一季度公布；楼市调控不力省级政府将被问责；多部门联动严打囤地捂盘哄抬房价房企。业内认为，这意味着楼市调控出现实质性升级。

国信证券认为，“地产调控过程开启”将深刻影响未来预期，国信提出，其一、中央层面将有后续的细化政策出台，地方也将推出调控配套措施，这一政策过程本身足以深刻影响市场预期；其二、随着政策的发酵，购房者将出现一定观望情绪，最终引发地产销售增速一段时间的下降，由于地产销售的畅旺已然持续近1年时间，期间购买力已被较大程度消化，由此，未来数季度地产销售下降的风险实际上已经很大。

更为悲观的是，国信证券认为，并未看到有另外的利好足以对冲“地产调控过程开启”这一负面影响，国信在报告中指出，目前出现了不少值得关注的平行于地产调控的因素也同时转向负面，①未来数月通胀可能超预期，②美国QE进程加快结束的概率提升，③宏观经济2012年四季度后的温和复苏在资本市场已得到非常充分的反应，当前并不像11年1月是处于一次大型风险释放的底部。因此，对总体形势的看法需要转向谨慎！

券商观点：

国信证券：地产调控提早启动、通胀超预期蕴含风险

 ①地产调控提早启动、②2月通胀或达超预期的3.1%，以上两大因素促使我们下大决心，将观点由前期的积极转向谨慎。

中国地产调控影响的机制梳理

①“地产调控过程开启”将深刻影响未来预期；②在实质性房地产税之外，信贷和限购调控空间还很大；③新一届政府难以提高房价容忍度；④近月全国房价涨幅均价已达约13%；⑤地产销售变化是调控发挥作用的桥梁；⑥地产调控在过去、现在和未来的边际作用力方向都是负的；⑦并未看到有另外的利好足以对冲“地产调控过程开启”这一负面影响。

安信：本次行业调控加码不会对购房需求有明显影响

《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调控工作的通知》的出台，使“国五条”的要求得以细化，不过报告认为本次调控细化内容没有超过股市预期，地产板块前期应已基本反映。推荐万科、保利地产、荣盛发展、世茂股份，其业绩持续增长较为确定，且估值有优势。维持行业领先大市-A评级。

报告指出，过去两年多的事实证明，行业调控只构成短期冲击，决定购房需求趋势变化的最主要因素是实体经济中流动性松紧状况的变化。本次行业调控加码不会对购房需求有明显影响，可能有短期心理冲击；如果后续经济继续复苏，对通胀、资金需求、宏观经济政策等逐渐产生影响，导致市场利率回升，则购房需求将掉头向下，不过这方面的情况待观察。

中金公司：市场震荡农业、食品、环境等或受益

3月4日发布每日早盘快讯表示，上周末房市调控细则出台，市场对此可能有所分歧，从而使得震荡加剧，而绿色农业、食品安全、环境保护等板块可能会相对受益。

海通证券：短期市场或受情绪波动但趋势未改

地产调控关闭实物投资的门，金融改革开启金融投资的窗。地产限购以来成交下降而债市发行快增，资金流向已在生变，本次调控将强化此趋势。04、10、11年地产调控后股市大跌有货币紧缩背景，这次无，短期市场或受情绪波动但趋势未改。建议坚守开启的窗，超配金融，平配中游、精选低估消费。

 

市场消息有：