2月定增市场步伐放缓 17家公司完成270亿

2013-03-08 09:07:04 作者： 来源：ChinaVenture 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2013年2月，有17家A股上市公司实施了定向增发方案，环比减少15%;融资金额总计270.4亿元，环比减少61.9%。与此同时，有25家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比减少13.8%;预计融资金额总计527.2亿元，环比增加71.6%。

定增市场步伐放缓 17家公司再融资270亿

受春节假期影响，2013年2月A股定向增发市场步伐有所放缓。根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，2013年2月，有17家A股上市公司实施了定向增发方案，环比减少15%;融资金额总计270.4亿元，环比减少61.9%。与此同时，有25家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比减少13.8%;预计融资金额总计527.2亿元，环比增加71.6%。从单笔融资金额来看，本月实施定增的17家企业平均单笔融资金额为15.9亿元，较上月有所回落。此外，2013年2月A股IPO窗口持续关闭，开启时间仍不确定(见图1、2）。

图1 2012年02月-2013年02月A股上市公司定向增发预案与完成情况比较

图2 2012年02月-2013年02月A股上市公司IPO与定向增发融资规模比较

2013年2月，在已经实施定向增发的上市公司中，深圳能源(000027.SZ)以每股6.17元的价格向深圳市国资委、华能国际非公开发行16.8亿股，吸收合并深能管理公司，累计购买资产103.94亿元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位(见表1)。本次吸收合并是深圳能源整体上市的重要后续步骤，通过吸收合并减少中间层次，实现深圳市国资委和华能国际直接持有深圳能源的股份，有利于优化深圳能源股权关系和结构，提高决策效率。同时，深圳市国资委和华能国际直接持有深圳能源的股份后，可以为深圳能源长期发展提供更强有力的支持，有利于进一步提升公司价值，从而实现全体股东利益的最大化。

表1 2013年02月A股完成定增上市公司融资规模TOP10

2月5日，桂冠电力(600236.SH)拟以每股3.6元的价格向大唐集团、广西投资、贵州产投非公开发行A股股票不超过43亿股，购买资产154.8亿元，在本月已经宣布定增的上市公司中融资规模居首位(见表2)。本次交易有利于公司迅速扩大水电主营业务规模，全面提升盈利能力和抗风险能力，实现规模与业绩的同步增长。

表2 2013年02月A股宣布定增上市公司计划融资规模TOP10

定向增发收益方面，根据ChinaVenture 投中集团统计显示，2013年2月完成定增的17家上市公司定增上市首日平均收益率*为25.1%，较上月有所回落(见图3、表3)。

表3 2013年02月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

图3 2012年02月-2013年02月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率*

*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100

25家企业宣布定增预案 行业分布较为分散

从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，本月17家实施定增的上市公司行业分布较为分散，制造业完成定向增发上市公司数量居前，公用事业行业为本月完成定向增发融资金额最高的行业(见表4)。

表4 2013年02月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看，本月25家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、IT、能源及矿业等行业。根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，2013年2月，共有7家制造业上市公司宣布定增预案，占本月宣布定增上市公司数量的28%(见表5，图4、5)。

表5 2013年02月A股宣布定增上市公司数量及金额按行业分布


图4 2013年02月A股宣布定增上市公司行业数量分布


图5 2013年02月A股宣布定增上市公司行业金额分布(单位：亿元)