李嘉诚：套现香港抄底欧洲 投资很多科技股

2013-03-08 10:29:53 作者： 来源：第一财经日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

去年进账55亿美元，亚洲首富李嘉诚的财富神话继续上演，在最新公布的2013福布斯全球富豪榜中也晋升至第八名。

福布斯方面称，李嘉诚新增财富主要来自其持股的长实(00001.HK)、和黄(00013.HK)和赫斯基能源(Huskf:US)的股价均增长20%左右，同时还从这些公司获得8.6亿美元的分红。

股价上升带来的纸面财富背后，则是李嘉诚近年来套现香港和抄底欧洲策略的成功实施。

长实逃顶？

面对香港房地产价格的飙升，特区政府为控制楼价连番出招。2月22日，特区政府推出全面将物业印花税加倍的新政策，且住宅和商业地产均适用。

不过特区政府强调，该措施与长实分拆酒店事件无关。

今年2月18日，长实拆售旗下四大住宅式酒店之一雍橙轩酒店，以酒店为商业地产无须交纳上述买家印花税和额外印花税为招徕，短短两日360套房全部售罄，估计套现14亿港元。

值得一提的是，就在4个月之前，香港特区政府在去年10月曾推出针对非香港永久居民和公司买家的15%买家印花税，以及将针对炒卖的额外印花税税率提高至最多20%。

对此有香港媒体抛出了疑问：长实是否预见香港楼市已经见顶？

前车之鉴，在1997年亚洲金融风暴前，长实曾以楼花形式加“包升值”的概念，高价出售位于新界天水围的嘉湖山庄，但那里的部分单位价格直到现在仍未达到当年售价，为天水围成为“悲情城市”添上一笔注脚。

香港近年来反对“地产霸权” 声音强烈，李嘉诚也或多或少感受到社会压力，“投资被骂，不投资也被骂。”他曾经如此感叹。

对长实而言，其可能并未预见到分拆酒店事件竟会引起如此大的争议。实际上，拆售酒店也只是长实无法从资本市场直接套现的变招。长实去年曾计划将四大住宅式酒店以商业信托形式在港交所申请上市，涉及总出租面积约332万平方英尺，共4833间套房，预计可集资8亿美元。但由于市况不佳，上市计划去年底搁置。

在风口浪尖上，长实执行董事赵国雄近日向记者表示，暂时不计划拆售其余三家住宅式酒店。同时，今年内地和香港售楼目标总共为350亿~400亿港元，其中香港目标为300亿港元，与去年目标相同。

即便长实方面否认逃顶之说，不过昨天该公司的又一个举动再次引来关注。昨日，长实旗下位于九龙荔枝角发展项目“一号·西九龙”的20个单位推出折扣优惠，平均减价幅度逾10%，优惠包括双倍印花税回赠以及10%楼价折扣，个别单位最高减17.4%。

其实，以略低于市价快速出货回笼现金，是长江集团多年来的地产销售策略。正如李泽钜所说，“继续投地、继续卖楼、货如轮转”。

大举入英

在套现香港的同时，李嘉诚近年来也在频繁抄底欧洲，去年长江集团以77.53亿港元收购天然气供应商Wales & West Utilities.

目前，李家父子几乎已经“买下了英国”——控制着英国天然气近三成的市场，该国四分之一人口的天然气供应由他们提供，并且英国大约四分之一的电力(行情 专区)分销市场以及约5%的供水市场都是李家的资产。同时，李家方面还主动透露将考虑购买曼彻斯顿机场。

除大举买入英国基础建设项目外，高卖低买，成了“超人”抄底欧洲的另一绝招。

经典之作是，2000年，李嘉诚“大管家”霍建宁将和黄创立并持有44%股权的Orange权益售予德国电讯巨人曼内斯曼，一举获利千亿港元，成就“千亿买橙”传奇。Orange是由和黄1994年在英国创立，随后将品牌引入香港、澳大利亚、印度、以色列及泰国等市场。

但在欧洲受欧债危机困扰下，和黄在2012年大肆逆市收购原出售的橙资产，包括去年2月以9亿欧元作价收购奥地利的Orange，去年6月再以1.25亿美元收购三年前以13.81亿美元出售的以色列Partner股权。Partner主要透过Orange品牌在以色列经营电讯业务，属于“橙”家族一员。仅以以色列的一卖一买为例，和黄便净赚97.9亿港元。

“明知现在欧洲这样(还这么做)，(是因为)我相信五年后这些业务都有好增长”，去年8月李嘉诚在业绩记者会上曾直言看好欧洲机会，这些国家的政治环境稳定、法律有保障、资产质量高，收购令上市公司的股价、盈利和派息都能很快增长。

“两年内99%的资产将在53个国家全部都有”，李嘉诚如此计划其海外帝国。实际上，在员工分配方面，反映出长江集团早是一个大型跨国集团——香港员工不足4万人，其余20多万员工遍布全球。

去年3月，李嘉诚在年度业绩记者会上曾表示，集团海外市场业务已经占到所有业务的八成，香港只占集团业务的16%。但对于香港和内地未来占比的计划，在去年8月记者会上他并未直接回应本报记者提问。

同时，李嘉诚注重在传统行业基础上投资新兴产业也让其财富增值手段与时俱进。他曾在去年3月称已投资Facebook 4.5亿美元，并表示Facebook上市后最多拿回本金，其余将作为长期投资。

资料显示，李嘉诚已先后以个人及基金会名义投资多家尚未成名的科技公司，设计技术、网站和手机应用等，包括Facebook、Siri、Spotify等。李嘉诚表示，他投资很多科技股，投资决策主要基于公司前途、公司资产大于股票价值以及管理人是否优秀负责。

李嘉诚旗下长实率先减价售楼 香港二手房价或跌5%

据媒体报道，政府推出“加辣招”不足两星期，市场交投锐减，长实(001)继拆售葵涌雍澄轩酒店后，昨天突然高调降价逾11%推售荔枝角一号。西九龙余货，首批涉20间，并向买家回赠双倍印花税以抗衡特区政府楼市新招，个别单位减幅最高达17.4%，扣除所有优惠后，建筑平均呎价为9423元(港元，下同)，已贴近区内二手楼价。有学者认为，若持续减价且销售理想，有机会引发其他发展商及二手市场跟随，甚至掀起减价潮。

另有业界认为，二手市场受压情况可能大过一手，地产商最近调低售楼目标，表明是取价不取量，估计逾千万元的二手楼业主会率先动摇掀减价，减幅料5%。目前正由于二手业主未肯减价，令二手楼交投持续大减，估计本月仅3,000宗，比2003年SARS时更低，长实今次带头减价将有利楼市交投转活。

十三年来首次减价

长实执行董事赵国雄表示，一号。西九龙明年3月入住，6个月内未能交楼予买家，加上政府推出加辣招后，市场交投淡静，极为不健康，故带头降价推售单位，并强调是次为“真降价”，并称“本港楼价已升至高水平，故带头减价，去到市民负担到的水平，亦配合政府关注楼价及依法施政”。

赵国雄坦言：“集团自98年推出青衣盈翠半岛后，未有减价推盘情况，也是自2000年执掌售楼部以来13年首次减价，或有机会掀起减价潮！”

至于未来推盘策略，赵氏称亦会配合政府施政，荃湾国瑞路项目料以低于市价推盘，但不会调整日前公布的350亿至400 亿元售楼收益预测。长实地产投资董事黄思聪表示，一号。西九龙累售约150伙，平均呎价10352 元，是次主要针对换楼人士，由于项目内地客买家不多，故内地客未列入回赠方案内。对于已售出单位，发展商指大部分以即供付款形式购入，未有计划向已购入单位的买家“追减”，若买家有问题将提供协助。

长实昨天发出一号。西九龙价单20伙价单，当中16间早前曾推出，4间为全新单位，与旧价单比对，9间定价已调低，但有5间的定价则调高，加价至354万至604万元不等，但扣除原有即供减5%、劈价10%、双倍印花税的3.75%及提早还款1% 回赠，该16间实际售价较首次推出调低6% 至17.4% 不等。以1 座35楼B室为例，旧即供价为1231.2 万元，新价单即供价为1016.9万元，减价214.3万元，为减幅最高的单位之一。市场消息透露，昨天项目已有11间获预留。据悉，部分价单以外单位亦一并调低售价。

新地：不会调低意向呎价

地产建设商会执委会主席梁志坚表示，是次减价推售货尾单位，以高调姿态促销，或对其他发展商有影响，但相信属个别事件居多。理大建筑及房地产学系教授许智文认为，长实在楼盘定价上一向有折让以吸引买家，若是次减价推盘，并能保持低价水平，不会“转头加番上去”，其他发展商有机会跟随，也可能掀动二手市场有下调压力，相信不合理的高价成交未必再出现。

长实带头降价沽货，新地(016)副董事总经理雷霆回应，集团近年推出项目均近沽清，旗下项目不会减价或调低意向呎价。他指出，元朗尔峦本月内必定推售，中座单位意向呎价1.5万元，每幢约1.8亿元，现时已获多个家族洽商。

新世界发展(017)营业及市务总监杨文表示，集团一向参考市价，并按既定部署推售楼盘。

此外，政坛消息指出，随着两会召开，身兼政协常委的长实副主席李泽钜赴京开会，特首梁振英也赴京列席两会开幕式，并按传统办了一场酒会，招待港区人大代表和全国政协委员，在酒会上李泽钜与梁振英握手言欢，没有半点火药味，消息人士分析，这相信是因为长实已积极回应了特区政府的关注，表明不会再拆售旗下酒店，并且会减价卖楼，借此显示特区政府治理楼市的措施渐见成效。

福布斯方面称，李嘉诚新增财富主要来自其持股的长实(00001.HK)、和黄(00013.HK)和赫斯基能源(Huskf:US)的股价均增长20%左右，同时还从这些公司获得8.6亿美元的分红。

股价上升带来的纸面财富背后，则是李嘉诚近年来套现香港和抄底欧洲策略的成功实施。

长实逃顶？

面对香港房地产价格的飙升，特区政府为控制楼价连番出招。2月22日，特区政府推出全面将物业印花税加倍的新政策，且住宅和商业地产均适用。

不过特区政府强调，该措施与长实分拆酒店事件无关。

今年2月18日，长实拆售旗下四大住宅式酒店之一雍橙轩酒店，以酒店为商业地产无须交纳上述买家印花税和额外印花税为招徕，短短两日360套房全部售罄，估计套现14亿港元。

值得一提的是，就在4个月之前，香港特区政府在去年10月曾推出针对非香港永久居民和公司买家的15%买家印花税，以及将针对炒卖的额外印花税税率提高至最多20%。

对此有香港媒体抛出了疑问：长实是否预见香港楼市已经见顶？

前车之鉴，在1997年亚洲金融风暴前，长实曾以楼花形式加“包升值”的概念，高价出售位于新界天水围的嘉湖山庄，但那里的部分单位价格直到现在仍未达到当年售价，为天水围成为“悲情城市”添上一笔注脚。

香港近年来反对“地产霸权” 声音强烈，李嘉诚也或多或少感受到社会压力，“投资被骂，不投资也被骂。”他曾经如此感叹。

对长实而言，其可能并未预见到分拆酒店事件竟会引起如此大的争议。实际上，拆售酒店也只是长实无法从资本市场直接套现的变招。长实去年曾计划将四大住宅式酒店以商业信托形式在港交所申请上市，涉及总出租面积约332万平方英尺，共4833间套房，预计可集资8亿美元。但由于市况不佳，上市计划去年底搁置。

在风口浪尖上，长实执行董事赵国雄近日向记者表示，暂时不计划拆售其余三家住宅式酒店。同时，今年内地和香港售楼目标总共为350亿~400亿港元，其中香港目标为300亿港元，与去年目标相同。

即便长实方面否认逃顶之说，不过昨天该公司的又一个举动再次引来关注。昨日，长实旗下位于九龙荔枝角发展项目“一号·西九龙”的20个单位推出折扣优惠，平均减价幅度逾10%，优惠包括双倍印花税回赠以及10%楼价折扣，个别单位最高减17.4%。

其实，以略低于市价快速出货回笼现金，是长江集团多年来的地产销售策略。正如李泽钜所说，“继续投地、继续卖楼、货如轮转”。

大举入英

在套现香港的同时，李嘉诚近年来也在频繁抄底欧洲，去年长江集团以77.53亿港元收购天然气供应商Wales & West Utilities.

目前，李家父子几乎已经“买下了英国”——控制着英国天然气近三成的市场，该国四分之一人口的天然气供应由他们提供，并且英国大约四分之一的电力(行情 专区)分销市场以及约5%的供水市场都是李家的资产。同时，李家方面还主动透露将考虑购买曼彻斯顿机场。

除大举买入英国基础建设项目外，高卖低买，成了“超人”抄底欧洲的另一绝招。

经典之作是，2000年，李嘉诚“大管家”霍建宁将和黄创立并持有44%股权的Orange权益售予德国电讯巨人曼内斯曼，一举获利千亿港元，成就“千亿买橙”传奇。Orange是由和黄1994年在英国创立，随后将品牌引入香港、澳大利亚、印度、以色列及泰国等市场。

但在欧洲受欧债危机困扰下，和黄在2012年大肆逆市收购原出售的橙资产，包括去年2月以9亿欧元作价收购奥地利的Orange，去年6月再以1.25亿美元收购三年前以13.81亿美元出售的以色列Partner股权。Partner主要透过Orange品牌在以色列经营电讯业务，属于“橙”家族一员。仅以以色列的一卖一买为例，和黄便净赚97.9亿港元。

“明知现在欧洲这样(还这么做)，(是因为)我相信五年后这些业务都有好增长”，去年8月李嘉诚在业绩记者会上曾直言看好欧洲机会，这些国家的政治环境稳定、法律有保障、资产质量高，收购令上市公司的股价、盈利和派息都能很快增长。

“两年内99%的资产将在53个国家全部都有”，李嘉诚如此计划其海外帝国。实际上，在员工分配方面，反映出长江集团早是一个大型跨国集团——香港员工不足4万人，其余20多万员工遍布全球。

去年3月，李嘉诚在年度业绩记者会上曾表示，集团海外市场业务已经占到所有业务的八成，香港只占集团业务的16%。但对于香港和内地未来占比的计划，在去年8月记者会上他并未直接回应本报记者提问。

同时，李嘉诚注重在传统行业基础上投资新兴产业也让其财富增值手段与时俱进。他曾在去年3月称已投资Facebook 4.5亿美元，并表示Facebook上市后最多拿回本金，其余将作为长期投资。

资料显示，李嘉诚已先后以个人及基金会名义投资多家尚未成名的科技公司，设计技术、网站和手机应用等，包括Facebook、Siri、Spotify等。李嘉诚表示，他投资很多科技股，投资决策主要基于公司前途、公司资产大于股票价值以及管理人是否优秀负责。

李嘉诚旗下长实率先减价售楼 香港二手房价或跌5%

据媒体报道，政府推出“加辣招”不足两星期，市场交投锐减，长实(001)继拆售葵涌雍澄轩酒店后，昨天突然高调降价逾11%推售荔枝角一号。西九龙余货，首批涉20间，并向买家回赠双倍印花税以抗衡特区政府楼市新招，个别单位减幅最高达17.4%，扣除所有优惠后，建筑平均呎价为9423元(港元，下同)，已贴近区内二手楼价。有学者认为，若持续减价且销售理想，有机会引发其他发展商及二手市场跟随，甚至掀起减价潮。

另有业界认为，二手市场受压情况可能大过一手，地产商最近调低售楼目标，表明是取价不取量，估计逾千万元的二手楼业主会率先动摇掀减价，减幅料5%。目前正由于二手业主未肯减价，令二手楼交投持续大减，估计本月仅3,000宗，比2003年SARS时更低，长实今次带头减价将有利楼市交投转活。

十三年来首次减价

长实执行董事赵国雄表示，一号。西九龙明年3月入住，6个月内未能交楼予买家，加上政府推出加辣招后，市场交投淡静，极为不健康，故带头降价推售单位，并强调是次为“真降价”，并称“本港楼价已升至高水平，故带头减价，去到市民负担到的水平，亦配合政府关注楼价及依法施政”。

赵国雄坦言：“集团自98年推出青衣盈翠半岛后，未有减价推盘情况，也是自2000年执掌售楼部以来13年首次减价，或有机会掀起减价潮！”

至于未来推盘策略，赵氏称亦会配合政府施政，荃湾国瑞路项目料以低于市价推盘，但不会调整日前公布的350亿至400 亿元售楼收益预测。长实地产投资董事黄思聪表示，一号。西九龙累售约150伙，平均呎价10352 元，是次主要针对换楼人士，由于项目内地客买家不多，故内地客未列入回赠方案内。对于已售出单位，发展商指大部分以即供付款形式购入，未有计划向已购入单位的买家“追减”，若买家有问题将提供协助。

长实昨天发出一号。西九龙价单20伙价单，当中16间早前曾推出，4间为全新单位，与旧价单比对，9间定价已调低，但有5间的定价则调高，加价至354万至604万元不等，但扣除原有即供减5%、劈价10%、双倍印花税的3.75%及提早还款1% 回赠，该16间实际售价较首次推出调低6% 至17.4% 不等。以1 座35楼B室为例，旧即供价为1231.2 万元，新价单即供价为1016.9万元，减价214.3万元，为减幅最高的单位之一。市场消息透露，昨天项目已有11间获预留。据悉，部分价单以外单位亦一并调低售价。

新地：不会调低意向呎价

地产建设商会执委会主席梁志坚表示，是次减价推售货尾单位，以高调姿态促销，或对其他发展商有影响，但相信属个别事件居多。理大建筑及房地产学系教授许智文认为，长实在楼盘定价上一向有折让以吸引买家，若是次减价推盘，并能保持低价水平，不会“转头加番上去”，其他发展商有机会跟随，也可能掀动二手市场有下调压力，相信不合理的高价成交未必再出现。

长实带头降价沽货，新地(016)副董事总经理雷霆回应，集团近年推出项目均近沽清，旗下项目不会减价或调低意向呎价。他指出，元朗尔峦本月内必定推售，中座单位意向呎价1.5万元，每幢约1.8亿元，现时已获多个家族洽商。

新世界发展(017)营业及市务总监杨文表示，集团一向参考市价，并按既定部署推售楼盘。

此外，政坛消息指出，随着两会召开，身兼政协常委的长实副主席李泽钜赴京开会，特首梁振英也赴京列席两会开幕式，并按传统办了一场酒会，招待港区人大代表和全国政协委员，在酒会上李泽钜与梁振英握手言欢，没有半点火药味，消息人士分析，这相信是因为长实已积极回应了特区政府的关注，表明不会再拆售旗下酒店，并且会减价卖楼，借此显示特区政府治理楼市的措施渐见成效。