香港试图夺回IPO冠军：至少90亿美元交易正在准备中

2013-03-25 12:59:33 作者： 来源： 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

香港IPO市场开始复苏。眼下，香港正试图夺回IPO规模全球第一的桂冠，目前至少有90亿美元的IPO交易正在准备中。

香港今年迄今为止的IPO交易量已达到2010年以来的最高水平，散户投资者也终于回归。但许多新上市的股票在二级市场上表现差劲，因此在进一步加速之前，香港IPO市场可能会再次陷入沉寂。

Dealogic的数据显示，2009年至2011年的三年间，香港一直是全球最大的IPO市场。2012年香港的IPO筹资总额排名落到了第四位，仅略高于马来西亚首都吉隆坡。今年截至目前，香港也只有10.2亿美元的新股上市交易，位居全球第八，而位列第一的纽约IPO交易规模达到了52.1亿美元。

毕马威中国（KPMG China）合伙人刘国贤（Paul Lau）预计，2013年香港IPO融资规模将达到161亿美元，高于2012年114亿美元。他说：“无论人们怎么看，2012年确实是糟糕的一年。我们预计，许多去年无法上市的企业今年会回来再试一次。”

大多数人认为，IPO市场已经有回暖迹象。去年明显偏向固定收益的投资者们，如今对股票的兴趣日益浓厚，这是一个令人鼓舞的消息。最近，这类投资者一直在考虑向股市注入资金，这可能为IPO交易提供支持。

去年，伦敦的珠宝商格拉夫（Graff）在最后一刻取消了IPO，而曼联（Manchester United）等其他潜在IPO客户则选择纽交所上市，帮助纽约摘得了IPO募资的桂冠。要不是去年12月中国人保（PICC）31亿美元的IPO，香港在IPO筹资总额上都超不过吉隆坡。

尽管散户回归了市场，但是没有获得很好的回报。今年在香港上市的十只股票中有七只低于发行价格，表现不及基准股指恒生指数。

总部设在香港的泛亚洲对冲基金公司Richland Capital的董事总经理Alex Au表示，上市新股的低迷表现已经令投资者动摇，IPO交易要使投资者信服，就必须提供高股息，或者通过合理估值展现高增长前景。