资金现隐忧 永泰能源再定增

2013-04-07 15:54:46 作者： 来源：和讯 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

因大举扩张自2010年来频频再融资的永泰能源近日再次发布定增消息，公司拟定增50亿元购6家煤企股权，同时配套融资10亿。资料显示，永泰能源债务规模大幅飙升，现金不足短期债务一半，现偿债隐忧；而公司近年几度定增，2010年至今已融资87亿难逃“圈钱”嫌疑。

4月2日，永泰能源发布新的定增预案，该预案显示，公司拟以11.84元/股的价格发行股份购买华瀛集广、华瀛柏沟、银源新安发、银源华强、银源兴庆、森达源煤业等6家煤炭企业各49%股权；本次收购标的均有溢价，上述6家收购标的全部账面净资产为23.08亿元，全部股权预估值为107.13亿元，增长率为364.22%。其中，华瀛柏沟，其账面净资产为3773.84万元，而全部股权的预估值为9.42亿元，增值23.96倍。

根据公开资料，永泰能源目前短期借款51.54亿元，一年内到期的非流动负债13.70亿元。也就是说一年内到期的债务就超过了65亿元，而公司货币资金仅有33.06亿元，不足短期债务的一半。此次定增公司同时拟向控股股东永泰控股发行股份配套融资10亿元，以缓解现金压力。

另外值得注意的是，永泰能源近年来的融资规模在上市公司中名列前，2010年至今已通过非公开增发股票和发行公司债券等方式融资87亿元，募集资金的用途，公司方面表示主要用于收购煤矿企业资产或股权、开发矿产资源。但煤炭行业现状的低迷以及巨额的负债还是为公司带来了一定风险。2012年3月，公司启动了H股的发行计划，如今又要进行定向增发，永泰能源难逃“圈钱”嫌疑。