五招破解风投陷阱

2013-04-07 16:26:48 作者： 来源：中国经营报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

用“爱恨交加”来形容风投和创业者之间的复杂关系再贴切不过。

当囊中羞涩而饥不择食的创业者有幸遇上了能提供启动资金的“贵人”，这时，你必须要睁大眼睛看清楚到底是 “雪中送炭”还是“锦上添花”。你必须知道，因迫不及待而委曲求全答应下的种种条件，很可能就是一条条“卖身契约”。

1千万不要为了风投而风投

现在很多创业者的聚会，主题就是如何防止被风投骗。如今，很多创业者都在疲于奔命，但现实却是钱拿不到不说，把自己也砸进去了。眼下，则是有些风投剽窃创业者的创意，许多创业者一旦递交了他的创业计划书，往往几个月后没有获得风投，点子却被抄袭了。还有很多拿到风投的公司，不得不违心地高额收购一些公司，或给予投资人部分股份。因为这些投资人违规套现，结果创业公司变得没钱，或者钱不能花到刀刃上去。

破 解

如果真的要寻找风投，那么尽可能寻找原本无瓜葛纠结的两位或两位以上风投，股权设计上可做如下安排：创业者不论与哪一位风投(方)联手，所持股比例均大于另一位风投(方)，如：甲风投持股45%，乙风投持股35%，创业者持股20%。这样可以在一定程度上避免某位一股独大的风投恣意独断专行或随意排挤、处置创业者。如果风投提出增资扩股计划，可以同意他的建议，但必须将股份分成A股、B股两种。创业者与风投持有的“原始股”为A股，对企业经营管理上的决策有投票权;新股东持有的股份为B股，仅享有企业利润的分红权而无投票权。

至于项目保密问题，创业者一定需要保密的有财务分析、供应商和典型客户信息等，在技术或发明还没有获得专利保护时，也必须采取有效的保护措施。当创业者必须把商业计划的一部分信息提供给投资方时，一定要与投资方签订保密协议。保密协议要严格声明：当事人有可能接触到商业机密，因此要承诺在未经允许的情况下不得使用或泄露机密。

2小心“欺生不欺熟”，避免陷入财务纠纷

风投从来都是“欺生不欺熟”。如果初次创业的朋友对相关的政策法规不了解，对商业规则不熟悉，往往容易踏入风投所设的“迷局”。

破 解

很多创业者受骗后，往往会发现，原先那些由风投免费提供的，号称在帮助自己的投行、会计师事务所以及律师事务所，与风投长着“同一条舌头”。如果不想被这些家伙请入早就设好的“局”，那么在签订合伙协议之前，一定要自己请专业的律师做咨询，也必须要向有中小企业融资经验的商界前辈请教，这两者是最重要的。另外，如果有条件的话，记得一定要请一个非常有经验的财务总监，哪怕是合作性质的也行，这可以避免之后很多不必要的财务“纠纷”。

3“人权、财权”争夺战不能委曲求全

很多风投一开始会对你的项目大加赞赏，并承诺很快兑现资金。但一旦创业者提出双方签订协议时，却发现风投希望占更多比例的股份，甚至绝对控股。如果这个时候创业者“委曲求全”，结果最常见到的情况就是，在创业者可利用价值被榨取或诈取后，风投会通过组织重构、部门变动、人员更替等方式架空创业者。甚至有风投在投入第一笔启动资金得到创业者创意或技术后撤资而单独另起炉灶的案例。

破 解

可以在合伙协议中对风投的出资情况以及创业者与风投的职责权限做明确规定。即：在合伙协议中应写明风投的出资金额、出资方式、出资时间。 一般情况下，创业者很难将人事权与财务权都掌握在自己手中。通常情况下创业者争取人事权相对会容易一些，这时不妨和风投协议更改公司章程，即如果更换管理层必须支付高昂的费用。在得到人事权之后，还要争取任何时候都必须有至少半年的企业运营资金在企业账户上。至于财务人员的安排，创业者与风投可一方指派会计，另一方指派出纳。

4警惕“随后的融资”带来的破坏

“随后的融资”这个话题，是很多风投过程中都无法回避的问题。很多创业者都会发现在一些风投给足你钱后，他们会开始不断地重复这个要求。所以创投界一直有这样一句话“创始人会非常在意他们开发的东西，但风投会迅速带来破坏”。这是因为不断融资对前面的投资人来说是投资回报的一种潜在保障，这体现在估值上不断“水涨船高”，如果估值没有后续投资者的介入，之前的投资就成了死水。所以，有些急功近利的投资人会像“催命鬼”一样赶着创业者去造数据，搞流量，骗下轮融资，不坚定的创业者说不定就真的跟着一起沆瀣一气了。

破 解

这个时候创业者必须非常在意他们开发的东西，因为必须考虑到风投会迅速带来破坏。

最大的破坏是投资人对创业者产品上的打击，以及中后期，投资人的急功近利和不专业。有些投资者就盯着数据、盯着现金流，一旦投资人只关注这些，你就必须开始想办法阻止、说服他们。虽然权衡，节奏，步调都是“艺术”，很难说怎么把握。但有一点一定要记住，彼此靠谱的投资人与创业者之间应该会有一定的默契感，也会有比较接近的商业价值观。其实种种的争端，双方的争执只不过起源于长远利益或近期利益，双方的关系唇齿相依，如何能触动风投冷酷无情外表之下那颗被利益牵动的心，也许是每个创业者需要研究的课题。

5尽量寻找“财务投资者”而非“战略投资者”

优秀的创业导师可以让创业者少走弯路，所以创业者必须花些时间了解谁才是最有经验创业导师，如何建立联系，并加深这种联系。

破 解

事实上，那些最忙碌、最知名的导师不一定对你有作用。更有效的办法是利用你的人际网络，在周围寻找具有相关经验的导师。考虑去接触下你所在领域中的翘楚，比起其他知名人士，这些人更有可能愿意帮助你。优秀的创业导师总是会提出很多难题，并不确切地告诉你该做什么，因为他们明白自己的顾问角色。如果你是第一次联系导师的话，花几分钟了解下他/她的背景，再尝试向对方发一封简短的电子邮件，说明你公司的业务情况，以及联系对方的原因。建立了联系后，一定要定期互通电子邮件，导师会希望看到你的进步。记住每次发电子邮件都要提出一个新问题，从而确保持续沟通，注意邮件要简明扼要。另外，虽然导师不会提出经济方面的要求，但是如果他们一直花费大量的时间来帮助你，你应该考虑给他们少量的公司股权，以激励其提供长期帮助。

如果你没有运气碰上你命中的“贵人”，那么，记得尽可能的寻求“财务投资者”而非“战略投资者”。简单的说就是侧重寻找那些只对投资回报感兴趣的投资者，这类投资者相对来说对企业的运营干涉较少。当然，凡事有利弊，这类投机型的风投当企业遭遇困难时，他们更易因信心动摇而撤资。

TIPS

睁大眼睛，小心下面4类“骗子”

1一些投资者自称资金来自国外的基金，比如硅谷财团、华尔街银行等，他们很可能是打着国外投资的旗号蒙骗创业者的“狼”。

2如果有些投资方表现出高度热情，他似乎并不在乎双方的分歧，而且总是在夸赞，就很让人怀疑。

3那些号称关系通天的风投大多是骗子。

4还有些投资方对项目的技术背景知识并不了解，却表示出极大的热忱，他们可能是“不懂装懂的呆子”，因为怕错失机会，先稳住创业者再说。当然，也有可能是故意装呆从而骗取商业计划。