定增市场回暖 企业数量激增

2013-04-09 13:40:49 作者： 来源：中国经济时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

刚刚过去的3月份，A股定向增发市场有所回暖，完成定增企业数量稳步回升。据中国经济时报记者统计，26家A股上市公司实施了定向增发方案，环比增加53%；融资金额总计260．2亿元，环比减少3．8%。与此同时，有32家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比增加28%；预计融资金额总计793．3亿元，环比增加50．5%。从单笔融资金额来看，本月实施定增的26家企业平均单笔融资金额为10亿元，较上月有所回落。

截至3月底，A股发审大门依旧紧闭，重启时间仍不确定。在A股IPO窗口持续紧闭，IPO退出受阻的形势下，PE机构通过上市公司并购退出成为重要的退出方式。3月20日，太极股份(002368．SZ)宣布以现金和定向增发结合的方式收购14位自然人股东和华软投资等6家投资机构合计持有的北京慧点科技股份有限公司91%股权，华软投资(北京)有限公司、维信丰(天津)投资合伙企业等6家机构得以成功退出。

同时，在已经实施定向增发的上市公司中，﹡ST盛润A(000030．SZ)以每股4．3元的价格非公开发行10．1亿股，以新增股份换股吸收合并富奥股份，累计购买资产43．44亿元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位。

3月30日，通宝能源(600780．SH)拟以每股6．79元的价格向国际电力、星润煤焦非公开发行A股股票不超过17．7亿股，购买资产120．1亿元；同时，向特定投资者非公开发行股票5．9亿股，募集配套资金总额不超过40．03亿元，在本月已经宣布定增的上市公司中融资规模居首。

此外，受净资本压力影响，本月西南证券、国海证券两家券商发布再融资预案。其中，西南证券(600369．SH)拟以8．72元／股的价格向重庆城投、江北嘴集团、重庆高速和重庆水务非公开发行A股股票不超过5亿股，募集资金总额不超过43．6亿元。

值得注意的是，参与西南证券此次定增的四家股东，均为重庆国资委旗下全资子公司，也就是说重庆国资委包揽了西南证券此次增发的全部股份。募集资金将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模，优化业务结构，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

定向增发收益方面，根据ChinaVenture投中集团统计显示，2013年3月完成定增的26家上市公司定增上市首日平均收益率为20．6%，较上月有所回落。

从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，3月份26家实施定增的上市公司行业分布较为分散，制造业完成定向增发上市公司数量居前，交通运输行业为本月完成定向增发融资金额最高的行业。

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看，3月份32家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、IT、能源及矿业等行业。投中集团CVSource统计显示，2013年3月，共有11家制造业上市公司宣布定增预案，占本月宣布定增上市公司数量的34．4%。