广发银行不良贷款近百亿 顽疾未愈再启IPO
2013-05-08 09:08:51 作者： 来源：21世纪网 浏览次数：0 网友评论 0 条
自4月12日股东大会批准重启IPO计划后，低调的广发银行[微博]再度成为焦点。4月底，广发银行披露了其2012年年报。
中华PE:
自4月12日股东大会批准重启IPO计划后，低调的广发银行[微博]再度成为焦点。4月底，广发银行披露了其2012年年报。截至2012年末，广发银行资产规模11681.50亿元，同比增长27.11%；净利润首次突破百亿，达112.20亿元，同比增长17.05%，近三年平均复合增长率近50%。
然而，相对于其他同类型的全国性股份制商业银行，广发银行的业绩并不突出，甚至可以说增长乏力。17.05%的业绩增速仅优于备受争议的中信银行(0.69%)，列倒数第二。
作为首批成立的股份行，广发银行20多年来的发展几经波折。
历史资料显示，至2003年底，广发银行五级分类口径下的不良贷款高达357亿，不良贷款比率18.53%，而不良贷款拨备甚至不足3%，资本充足率则只有3.87%，核心资本充足率仅2.59%，彼时的广发不得不引入外脑进行资产重组，经历过一次生死的手术改造。
广发银行2005、2006两年的净利润连续为负。2006年成功重组后，经过了一年的艰辛发展，于2007年扭亏为盈。
截至目前，广发银行是唯一一家仍未上市的老十家股份行。
一份并不靓丽的年报，能否让启动了3年有余的上市计划在2013年开花结果？
2013年，广发银行仍需披荆斩棘。
净利润增速倒数第二
截至5月6日，除恒丰银行外，其他11家全国股份制商业银行的2012年年报均已披露完毕。截至2012年末，11家股份行的总资产合计23.39万亿，同比增长25.38%，较2011年增速上升0.17个百分点；广发银行总资产增幅排列第七。
截至2012年末，11家股份行的净利润总和为2511.47亿元，同比增长25.89%，增速大幅回落近四成。其中，广发银行的净利润增幅为17.05%，仅优于中信银行0.69%的增幅，为倒数第二。
受宏观经济以及利率市场化等的影响，广发银行的营业收入受到的冲击更大。
2012年，广发银行营业收入311.05亿元，同比仅增加10.41%，位居已经披露年报的11家股份行的末位，较2011年增幅回落18个百分点。
过去5年，在我国银行业的利润来源中，利息净收入和手续费及佣金收入一直都是主要来源。但受利率市场化的影响，广发银行2012年利息净收入为245.96亿元，同比仅微增3.74%；而2011年这一增幅为22.45%。在利率市场化的冲击下，广发银行的议价能力受到了挑战。这也直接导致了2012年广发银行净息差的剧降。广发银行2012年净息差2.31%，比2011年下降47个基点，降幅居已披露数据的股份行首位。
非利息收入方面，2012年广发银行手续费及佣金净收入为58.73亿元，同比增长41.02%，增幅回落34.97个百分点；其他非利息收入为6.36亿元，同比增长112.32%，上升81.72个百分点。
手续费及佣金净收入中，托管业务手续费收入增长明显。2012年，广发银行整合推出了“托付通”产品线，深化与券商、信托、基金、保险等非银行金融机构合作，资产托管业务规模突破千亿大关，达到1040亿元，年增长1.8倍，实现收入1.24亿元，增长1.6倍。
但咨询顾问手续费收入则减少1.82亿元，下降34%。支付结算手续费收入增幅也不够理想，全年仅增加5000多万，仅增长11.2%。
不良双升
在盈利有所放缓的同时，广发银行的资产质量亦让人担忧。
截至2012年末，广发银行年末贷款总额为6157.50亿元，比2011年末增长755.86亿元，增幅13.99%。
由于受宏观经济形势影响，广发银行部分贷款行业和企业经营出现困难，面临还款压力，广发银行的不良贷款出现了双升的局面。
广发银行的不良率高居已公布年报的11家股份行榜首。截至2012年末，在清收处置不良资产69亿元后，广发银行的不良贷款余额仍有91.11亿元，较2011年增加18.80亿元，不良率为1.48%，同比上升0.14个百分点。
广发银行的风险控制一直备受质疑。据媒体报道，2012年，广发银行深陷大连实德徐明案漩涡；在不良重灾区的江浙地区，广发银行也很受伤，温州分行不良率超10%。
广发银行的不良贷款主要集中在制造业、批发和零售业。其中，制造业的不良率最高，为3.16%，上升0.13个百分点；批发和零售业的不良率为2.66%，上升0.69个百分点。另外，旅游及服务业的不良仅次于上述两个行业，不良率为1.42%，上升0.48个百分点。
IPO悬念
今年4月中旬，广发银行行长利明献在成都分行成立的媒体见面会上透露，在4月12日的股东大会上，广发银行已获得股东批准授权，重启IPO计划。
有外媒报道，广发银行仍以A+H股集资350亿的方案推进，但会争取先在香港、后在上海上市；并已选定10家投行负责包销安排，美银美林、花旗、德银、高盛、瑞信和麦格理等一起担任联席主承销商。
“目前IPO事宜正在有条不紊地准备中，但是否以‘A+H‘形式上市，现时还不好说。”利明献在当日的媒体见面会上透露，“政策、成本和效率，是我们最终选择哪种上市方式所考虑的三个重要维度。”
作为传统意义上的老10 家全国性股份制商业银行之一，广发银行是最后一家启动上市的股份行。
于2009年6月赴任董事长的董建岳，是广发银行上市与改革的核心人物。董建岳曾公开表示，该行将IPO作为当前首要工作，全力以赴推进。
2011年4 月，广发银行把已有23年历史的“广东发展银行”改名为“广发银行”，同时敲定了“A+H”上市方案，选定了承销商队伍，择机登陆资本市场。
不过，虽然广发银行为IPO做了许多准备，但时至今日，上市却因种种原因搁置。市况欠佳是一原因，大案频发亦是其一大阻力。
此外，今年1月1日资本新规的正式实施，广发银行的资本压力徒增。
从目前上市银行一季报披露的数据来看，上市银行的资本充足率和核心资本充足率几乎全线下降。
而2012年末，广发银行在顺利完成了45亿次级债的募集，有效补充了附属资本的情况下，其资本充足率亦仅为11.27%，同比仅增加0.17个百分点；核心资本充足率仅为8.37%。，仅同比上升0.32个百分点。资本新规下，广发银行的资本压力将加重。
由于有继续补充资本的需要，广发银行2012年度甚至决定不向股东分配利润。
利明献此前亦向媒体表示，新的资本管理办法，对银行的资本充足率要求越来越高，银行在自身资本积累之外，IPO是获取资本外部渠道的一个重要工具。
股市并不是企业的血库，随便进来抽取。优化公司治理，增强风控能力，改善经营，或许这是广发银行冲刺IPO的关键。
已有
