券商系PE助齐星铁塔南非掘金 拟购金矿均处亏损中

2013-05-08 10:34:58 作者： 来源：经济导报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

3月26日起停牌的山东邹平上市公司齐星铁塔(002359,股吧)，本月6日晚间再次抛出一则增发方案。此次，齐星铁塔将募投方向瞄准了黄金矿业，且拟募资总额高达24亿余元。这也印证了之前投资者间流传的公司高管曾前往南非考察的说法。

而在3月份，该公司刚刚实施过一次增发，募资3.6亿余元，主要投向年产3万套城市智能立体停车设备项目。

经济导报记者还注意到，参与齐星铁塔本次增发的7名特定投资者，除大股东齐星集团外，另外6家机构中，有5家都有券商背景。开源证券高级策略分析师杨海告诉导报记者，券商系PE（私募股权投资）或资产管理公司参与增发，除了资本支持外，也有利于引起市场对诸如本案中“淘金”等概念的关注———受此消息影响，齐星铁塔7日开盘便封死涨停板，直至收盘。

坐不住了

主业为各类铁塔产品的齐星铁塔，在如今各种“涉矿热”“淘金热”的诱惑下，终于也坐不住了。

根据披露，本次公司拟以9.28元/股的价格，非公开发行合计2.6亿股股票，募资总额24.13亿元。扣除相关发行费用后的净额，将全部用于购买南非金矿项目、金矿扩产建设项目以及补充流动资金。这也是该公司首次涉足黄金矿产产业。

据了解，公司拟购买的南非金矿项目包括澳大利亚上市公司Stonewall资源旗下的Stonewall矿业100%的股权，Galabyte74%股权，以及Galabyte信托100%权益。

Stonewall矿业主要通过其下属子公司TGME、Bosveld和Sabie从事黄金的勘探与生产。一项2012年2月1日生效的TGME金矿项目合格人士报告显示，TGME和Sabie的矿石资源量为2650万吨，平均品位3.28克/吨，含黄金约87吨。这2650万吨矿石资源量中，探明的仅有262万吨，控制的为594万吨，其他1794万吨则仅为推断的。

公告中并未显示，齐星铁塔或Stonewall矿业对上述资产项目拥有探矿权或采矿权。截至2012年12月31日，Stonewall矿业股东权益为13047万兰特（约合8741万元人民币），2012年下半年净利润为-10777万兰特（约合7221万元人民币）。

另一项拟募投项目Galabyte，则主要通过其将完成收购的全资子公司Pamodzi Gold West Rand Ltd从事黄金的勘探与生产。PG-WR拥有位于南非Gauteng省一处农场号地的自由保有地产权，以及该农场2号地、3号地黄金开采和选矿的新秩序采矿权，矿区面积约为11平方公里。

简要财务信息显示，Galabyte截至2012年2月29日的股东权益及净利润均为负值。

值得注意的一点是，在这份定增预案中，并没有披露齐星铁塔打算耗资多少收购上述两大目前处于亏损状态的金矿项目，也没有针对两家公司的详细评估报告。公告中只是表示，公司拟将10.4亿元投入南非金矿的扩产建设项目。

券商身影

对于截至今年一季度总股本仅有20840万股的齐星铁塔来说，这次拟增发的股份数量就达26000万股，募资总额更是远超其首发上市时的募资额。而本次的增发对象中，除公司控股股东齐星集团将认购2600万股外，还包括聚辉投资、首誉资管、英大基金、千石创富、永康投资、金元惠理等6家机构投资者。其中首誉资管、英大基金、千石创富3家认购数量最多，均为4650万股。

虽然增发完成之后，实际控制人赵长水麾下的齐星集团仍为公司第一大股东，但赵长水所控制的齐星铁塔股权比例将从28.57%下降至18.26%，幅度达10个多百分点。

此外，券商系资本更是在齐星铁塔此次的南非淘金中，扮演着重要角色。据了解，6家机构中，除永康投资外，其他5家背后均有券商的身影。并且，除金元惠理成立于2006年外，其他几家成立时间都在去年末或今年初。

像首誉资管，便是首创证券旗下中邮创业基金的全资子公司；千石创富、金元惠理分别为国金证券(600109,股吧)、金元证券所控制；聚辉投资、英大基金背后，则分别是苏州国信集团和英大国际控股集团。

券商系资本的进入，对于近年来在主业内外频频寻求扩张，需要大量资金的齐星铁塔来说，无疑是一股很有用的助力。该公司表示，本次非公开发行完成后，黄金的开采、生产和销售业务将成为公司的新增主营业务。预计在国际金价为1100美元/盎司至1500美元/盎司之间时，拟收购的两家公司年销售收入将在23.19亿元至31.62亿元之间。