国浩宣告私有化失败 今日势必承受沽压

2013-05-31 10:39:31 作者： 来源：东方财富网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据媒体报道，国浩(00053)大股东郭令灿家族私有化建议宣告失败，只获32.8%独立股东接纳，远低于90%私有化门槛。国浩股价今将出现沽压，有机会下试理论价85元，较昨日收市价有8%下跌空间。

不足33%独立股东接纳

郭氏家族去年12月提出每股88元私有化，及至4月加码至每股100元，必须在私有化成功才付款，称为「有条件要约」。另外，大股东又提出「无条件要约」，不论私有化成功与否，接纳股东可锁定以88元出售股份予郭氏家族。

截至昨日4时正的最后限期，共有3,729.3万股份(占已发行股本11.33%)接纳私有化要约，当中选择「无条件」为846.7万股，「有条件」为2,882.6万股，分别占已发行股本2.57%及8.76%。

扣除与大股东的一致行动人士，接纳私有化股份为2,755万股，占独立股东持股32.82%，未达私有化要求90%独立股东接纳水平。

完成向接纳「无条件」股东购入股份后，郭氏家族持股由74.47%增至77.05%，公众流通量低于法定要求25%，意味大股东需减持至75%。

现价较NAV折让45%

根据4月发布的私有化函件披露，国浩每股资产净值(NAV)由去年底每股149元，升至近167元水平，昨收市价92.5元，较NAV折让45%。

国浩私有化的独立财务顾问新百利曾估计，以过去一年平均每股资产净值约49%折让买卖，再以重估资产净值167元推算，国浩理论价格约每股85元，而未公布私有化前，国浩股价徘徊在70至75元水平。