国泰君安资管 成立分级式量化对冲产品

2013-06-03 10:19:49 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

自去年10月券商资管“一法两则”修订稿颁布以来，各家证券公司争先推出了多种创新产品。当保证金现金管理产品、短期理财、分级产品逐渐成为各家公司的“标配”品种后，业界的最新发展方向是什么？部分券商已理出头绪：坚守在自身擅长的领域进行产品创新。据悉，国泰君安证券资产管理公司近日发行成立了一只分级式量化对冲产品“君享对冲7号”，这是国泰君安在券商系对冲产品设计中的最新成果。

“君享对冲7号”分级产品的优先级份额与次级份额之比不超过5:1，初始杠杆比例不超过6倍。产品封闭运作一年，到期后优先级份额按照预期收益率优先享有收益，还可享有部分超额收益；次级份额享有剩余资产和收益的分配。

业内人士介绍，目前市场上的对冲产品，在缺乏金融工具以及对冲比例等方面的限制下，虽然投资者承担的风险很小，但收益率因此受到影响。如何在保持高夏普率的前提下，提高对冲产品的收益率，成为我国量化对冲投资领域面临的共同课题。国泰君安君享对冲7号，通过产品的分级设计，为风险偏好投资者提供了杠杆工具，成为提高对冲产品期望收益率的一条出路。