21家年金管理人首晒成绩单 广发工银瑞信公募中垫底

2013-06-04 13:15:47 作者： 来源：21世纪网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

近日，各企业年金投资管理人纷纷晒出了2012年度的投资成绩单，这是他们首次向大众坦白业绩。

“5月初，一些企业又增加了不少委托资金，增加的幅度大小也取决于之前的业绩。”南方一家年金投资管理人的相关负责人表示。

截至目前，共有21家年金投资管理人。本报记者统计去年年金投资管理人披露的数据发现，其投资业绩差异化严重，有些以股票投资见长或以固定收益投资见长的机构，反而在去年加权平均收益率排名中垫底。

如工银瑞信6只单一计划固定收益类组合的加权平均收益率仅为2.98%，在同类型组合中排名垫底，而固定收益正是其见长的领域，取得这一桂冠的国泰基金去年的加权平均收益率高达8.13%。

再如以权益类投资见长的广发基金，去年其15只单一计划含权益类组合的加权平均收益率仅为4.62%，而招商基金10只单一计划含权益类组合的加权平均收益率则高达9.54%。

值得注意的是，这已是广发基金在年金投资排名中第二次垫底。本报记者获得的一份数据显示，广发基金管理的年金在2011年亏损幅度最大，去年全年加权平均收益率为-8.66%。

11家机构拖后腿

本报记者从人社部企业年金监管工作座谈会上获得的一份数据显示，截至2012年末，企业年金积累基金达4821亿元，建立计划数为1233个，其中单一计划1157个，集合计划48个，其他计划(包括过渡计划和准集合计划)28个；去年21家年金投资管理人实现收益212.82亿元，当年加权平均收益率为5.68%。

更详细的数据显示，2012年，固定收益类计划整体加权平均收益率为5.17%，含权益类计划整体加权平均收益率为5.77%。其中，固定收益类计划整体加权平均收益率低于5.17%的就有7家，分别是招商基金3.19%、中信证券4.74%、泰康资管4.43%、人保资管4.64%和国寿养老4.87%等。

而6家拖含权益类计划后腿的机构，分别是嘉实基金5.61%、银华基金4.97%、中信证券5.02%、广发基金4.62%等。其中，平安养老和太平养老在这两个指标中均低于加权平均数。

21家年金投资管理人中，固定收益组合加权平均收益率最高的是中金公司，其2只组合资产就高达8.61亿元，去年加权平均收益率为8.43%；其次是国泰基金，5只固定收益类组合的加权平均收益率为8.13%，但是资产规模只有0.54亿元。

含权益类组合加权平均收益率最高的是招商基金，其11只组合的加权平均收益率高达9.4%，资产规模为28.64亿元；其次是国泰基金7.49%，是22只组合的加权平均收益率，资产规模28.22亿元。

“去年取得这么好的业绩是因为上半年仓位很轻，而下半年又增加仓位踩准了11月底、12月初的那波行情，当时股票仓位提得也很高。”招商基金一位相关人士表示，当时主要投资的领域是消费、医药和银行，目前的仓位仍偏高。

如果从投资组合收益率分布情况看，摘得桂冠的是国泰基金。据人社部披露数据，去年收益率超过8%的组合有77个，介于6%到8%的有484个，介于4%到6%的有921个。

“去年准确判断了债券呈牛市，在债券投资上比较激进，仓位很重。”负责国泰基金非公募业务的投资总监张则斌表示，另一方面就是规避了可转债，而去年可转债的行情并不好。

广发基金二度垫底

目前的21家年金投资管理人中，有12家是基金公司。

在今年一战中，广发基金排名再度垫底，没有扳回2011年的惨淡局面。

2011年，当时还未实行本年的自行披露，而是人社部相关部门进行汇总。本报记者获得的一份隐秘数据显示，广发基金以加权平均收益率为-8.66%的业绩垫底。

今年，实施自行披露后，各个年金投资管理人的运营情况更加详细了。去年末广发基金共管理了22只组合，绝大部分是单一计划，其中固定收益类组合6只，含权益类组合15只，合计规模28.4亿元。

其15只含权益类组合的加权平均收益率仅4.62%，在12家公募里排名垫底，在21家年金投资管理人里排名倒数第二。最低的是太平养老，其109只含权益类组合的加权平均收益率是3.91%。

“虽然是含权益类组合，股票投资上限是30%，但是远远达不到这个，投资比较保守。”广发基金一位人士表示，有些产品要求定期存款，收益率就会低些。

年金投资跟公募产品另外一个不一样的地方，就是客户一见大跌就会找上门来，甚至影响投资。

“跌一点，大客户就会打电话，态度非常差，谁受得了，有些客户甚至会强行指挥我们投资。”一位基金公司的年金负责人曾对本报记者表示，因此他们就会挑一些稳赚的领域投资。

另外，以固定收益投资见长的工银瑞信也在单一计划固定收益类组合排名中意外垫底。去年，其8只固定收益类组合的加权平均收益率为5.34%，排名第9，其中6只单一计划固定收益类组合的加权平均收益率仅为2.98%，在同行中排名垫底。

“单一计划里有几个特殊账户要求必须投资银行存款，因此投资收益就比较低，整体也就拉低了。”工银瑞信方面解释称，另外2只集合计划固定收益率组合的收益率就超过了8%。