6月解禁150亿18股PE90倍 大宗交易接盘者却步创业板

2013-06-06 09:14:51 作者： 来源：21世纪经济报道 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

有消息称监管层正在排查大宗交易中涉嫌内幕交易的各方，沪深两市的大宗交易，尤其是中小市值股票的大宗交易势头开始逐步减弱。

6月5日，沪市大宗交易成交1547.43万股，成交金额达13999.83万元，较6月4日的6649.8万元增长112.12%左右；深市大宗交易成交5257.01万股，成交金额为72375.96万元，较6月4日86545.14万元下降16.3%左右。

刚过去的5月，创业板、中小板大涨，不少“大小非”借道大宗交易减持，5月大宗交易成交额环比猛增。而六月创业板将引来逾150亿的解禁潮。但市场的波动已让大宗交易商有所忌惮。

当日，上海一位从事大宗交易的人士向记者表达了担忧，“6月大宗交易比较难做了，项目很多，但怎么接，接了之后怎么套现都是问题。我们公司已决定减少创业板接盘项目，尽可能避开可能出现的暴跌局面。

大宗交易来势凶猛

从6月5日大宗交易信息来看，深交所大宗交易减持股数最多的是高乐股份[-0.27% 资金 研报](002348.SZ)，海通证券[0.85% 资金 研报]广州东风西路营业部以每股7.02元的价格减持了1000万股，接盘方是机构专用席位。

单笔减持金额最多的是聚飞光电[1.61% 资金 研报](300303.SZ)，东吴证券[0.71% 资金 研报]嘉善营业部以每股15.12元价格减持600万股，合计减持金额为9072万元，接盘方为宏源证券[1.64% 资金 研报]上海康定路营业部。

不过，当天减持笔数最多的还属网宿科技[2.40% 资金 研报](300017.SZ)，减持价格均为每股30.69元，海通证券丹阳丹金路营业部减持了75万股，接盘方是华泰证券[0.99% 资金 研报]北京西三环北路营业部、华泰证券张家港杨舍东街营业部减持了50万股，接盘者为国泰君安证券北京金融街[0.67% 资金 研报]营业部、华泰证券张家港杨舍东街营业部则减持了25万股给华泰证券北京西三环北路营业部。

当日还有多家创业板股遭到减持。

机器人[1.10% 资金 研报](300024.SZ)减持了100万股、欧比特[0.00% 资金 研报](300053)减持了195万股、南都电源[-2.11% 资金 研报](300068.SZ)减持了725万股、数码视讯[-1.04% 资金 研报](300079.SZ)减持了400万股、坚瑞消防[10.02% 资金 研报](300116.SZ)减持了103.2万股、恒泰艾普[3.94% 资金 研报](300157.SZ)减持了200万股。

上海一位基金经理直言，相对于沪市的主板市场，深市的中小市值股票，尤其是创业板的套现意愿更为强烈，“5月有百余家创业板股票通过大宗交易套现，涉及金额50多亿，这些熟悉公司的产业资本大幅减持对于创业板公司意味着什么？”

数据显示，5月创业板指[1.01%]大涨20.65%，中小板指[0.63%]大涨14.52%，均大幅跑赢同期上证指数[-0.07%]，在指数大涨的背后，5月中小市值股大宗交易金额为210.29亿元，占当月大宗交易金额比为62.86%。

值得注意的是，5月多只牛股均频频现身大宗交易，5月份累计上涨39.87%的掌趣科技[0.13% 资金 研报](300315.SZ)在5月13日和15日分别被华谊兄弟[0.00% 资金 研报]减持了160万股和350万股，占公司总股本的3.12%。

创业板六月解禁逾150亿

由于上一次减持新高是在2010年11月出现的，而且恰好是当时市场的高点位置，因此，不排除近期以创业板为代表的强势题材股有大幅波动的风险。

更为严重的是，西南证券统计，2013年6月份两市包括首发原股、股改、增发等在内，合计限售股解禁市值为1347.11亿元，涉及上市公司84家，比5月份略减15亿元，以解禁市值计算为2013年年内第七高。其中，6月份一个颇受关注的解禁群体是22家创业板公司的限售股解禁，数量占月内解禁的84家公司的比例为26%。

“今年以上创业板减持的规模超过了去年全年，可想而知，创业板股东们的套现意欲是多么强烈。”上述基金经理直言，创业板整体市盈率已达50倍左右，而同期沪深300的整体市盈率仅为10倍多，“两者市盈率比为4点多，达到历史高位，现在谁还敢买创业板股票呢？”

记者注意到，按6月5日市值推算，创业板6月解禁市值150亿元左右，其中18家创业板公司算术平均市盈率高达90倍。其中1解禁市值最高的前三家公司分别为盛运股份(300090.SZ)、天壕节能(300332.SZ)、苏大维格(300331.SZ)、市值分别约38亿元、22亿元、14亿元。

上述上海大宗交易人士表示，在他看来，创业板的接盘在以后将变得困难，“这种困难不仅来自二级市场风险，更来自监管，现在监管层对大宗交易的监管越来越严厉，万一出了差错，很容易被定性为内幕交易，我们可不想成为典型。

6月5日，鼎汉技术(300011.SZ)、朗科科技(300042.SZ)和嘉寓股份(300117.SZ)跌幅都超过5%，创业板的风险似乎还没有释放殆尽。

在上述基金经理看来，大宗交易接盘者也不会傻到继续在6月频繁高位接盘创业板个股，“五月减持潮中频频有关键持股人减持，且力度加强，做空意愿变得强烈，大规模减持往往意味着阶段性高点”。