资源类基金遭遇荒年 前5个月平均跌12%

2013-06-13 10:07:51 作者： 来源：投资者报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

随着创业板炒作退潮，大盘又回落到2200一线。趁着今年以来主题概念的炒作风暴，股票型基金收获颇丰。

上证指数前5个月上涨1.39%，普通股票型基金整体跑赢大盘。根据Wind资讯数据统计，531只股票型基金平均收益率达到12.57%。跑赢大盘9个百分点。

但是，其中资源类基金却遭遇荒年。7只资源类型基金收益率全部排在倒数十名之列，平均跌幅达12%。

92%股基上涨

新兴类出风头

今年前5个月，531只基金中，仅有41只基金净值增长率为负，占股票型基金的7.7%，92.3%的股票型基金实现了正收益。新兴产业类的基金在前5个月出尽“风头”。前十名的基金均是以“新兴产业类”、“信息产业”和“科技先锋”命名的基金。

排名第一的创业板ETF，涨幅达49.44%，紧随其后的上投摩根新兴动力上涨49.38%。融通创业板、易方达创业板ETF联接、华宝兴业新兴产业、招商深证TMT50ETF、中邮战略新兴产业涨幅也在40%以上。

不过，随着中小盘股大幅上涨，减持行为也愈演愈烈，风险开始显现。今年创业板合计有271家公司大小非解禁，占全部355家公司的76.34%。全年累计解禁总股数157亿股，涉及总市值2634亿，占创业板总市值的36.43%。目前创业板公司的静态PE估值已接近50倍，相对主板的溢价达3.5倍。收益率是否能延续还未可知。

近期创业板指数明显回调，6月3日、4日连续下跌，距最高点1091点跌幅已超过5%。

资源类基金大跌

未来继续承压

记者整理今年前5个月的基金净值增长率发现，垫底的几乎都是带有“资源”或“商品”二字的基金。

增长率倒数5名分别为银华基金(博客,微博)马君管理的银华中证内地资源主题、民生加银黄一明管理的民生加银中证内地资源、国联安基金黄欣管理的国联安上证商品ETF、国投瑞银基金(博客,微博)刘伟、董晗管理的国投瑞银中证上游和黄欣管理的国联安上证商品ETF联接，前五个月净值增长率分别为-15.59%、-15.55%、-14.07%、-13.57%、-13.22%。

这些基金基本都重仓持有了中国神华(601088,股吧)、昊华能源(601101,股吧)、中国石化(600028,股吧)、中国石油(601857,股吧)、紫金矿业(601899,股吧)、山东黄金(600547,股吧)、中金黄金(600489,股吧)、江西铜业(600362,股吧)、西山煤电(000983,股吧)、阳泉煤业(600348,股吧)、潞安环能(601699,股吧)等资源类股票。上述股票跌幅依次为19.21%、19.52%、2.6%、5.75%、19.58%、15.8%、25.98%、11.99%、4.51%、18.31%、25.26%。

资源类股票跌幅平均在20%左右，导致资源类基金今年以来在股票型基金中整体垫底。

瑞银证券发布报告称，由于美元的走强和通胀预期并不明朗，大宗商品和贵金属黄金遭遇抛压，但若美国及中国经济复苏低于预期，全球央行的持续货币宽松造成通胀重新走强，对应的大宗商品价格包括工业金属和贵金属黄金价格将得到积极的支撑。但其同时亦提到，若美国及中国经济复苏好于预期，市场对于QE提前终止预期走强，则铜、黄金价格将承压。

IMF五月底下调了对2013年中国经济增长速度的预期，从8%调低至7.75%，并表示主要原因在于全球经济疲软以及中国出口部门增长乏力。

国际市场上，铝、铜和黄金等贵金属的价格亦在不断下跌。用于不锈钢生产的镍合金价格自2011年初以来暴跌50%，上月价格为每吨1.46万美元，为近4年来最低水平。

在宏观环境预期不好、资源类股票走低的情况下，投资者也应顺应大势，调整自己的配置。