港股IPO半年融资395亿增长28% 预计列全球第四

2013-06-27 10:45:01 作者： 来源：东方财富网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据媒体报道，上半年环球股市阴晴不定，本港IPO市场多只新股打退堂鼓，惟据德勤中国全国上市业务组的分析，今年首6个月预期会有22宗新股上市，集资395亿元，较去年同期32只新股上市集资308亿元增加28%，其中接近五分三的集资额来自5月银河证券(6881)及中炼化(2386)，预计集资总额全球第四。该行又指，本港今年能否重登全球集资王，要视乎阿里巴巴及光大银行年内可否上市。

德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴表示，受到5月两宗巨额新股推动，今年上半年香港的集资额较去年同期增加，但仍未能回到金融危机前的水平。不过，虽然4月只有一宗新股上市、5月底起多只新股搁置或延迟上市，但本港在上半年依旧成为最大的IPO市场之一，在首日平均回报率、平均交易规模等方面都比去年为好。

料集中金融房产零售

欧振兴表示，预计下半年内地来港上市行业主要为金融、房地产及消费零售。其中金融方面，城商行将会是金融版块的重点。受惠于城镇化政策，基建项目需要大量借贷，对内地银行有所支持。另外，内地税务改革，也有利于内地零售消费行业(行情 股吧 买卖点)降低付税。另外，近期收购的伦敦金属交易所(LME)应可在促进以人民币计价的新股上市及国际企业来港上蒥方面担当重要角色。

受惠于中炼化的上市，预计香港将紧随纽约、巴西和纳斯达克的上市集资总额，排名全球第四，领先于伦敦、东京和法兰克福。纽约因Zoetis及荷兰国际集团(ING)美国公司的IPO成为首位，巴西则受惠于今年迄今为止最大的IPO BB Seguridade。上海及深圳则因暂停发行新股没有任何排名。

阿里光银待市况好转

德勤预期，港IPO市场今年将有65只至75只新股上市，总集资1,000亿至1,300亿元，分别按年增4.8%至20.9%，以及11.4%至44.8%。但是，该行是次预测并不包括近期传出会来港上市的阿里巴巴及光大银行。

德勤指出，若该两公司成功来港上市，本港总集资排名不难重登全球榜首。不过，阿里巴巴曾与雅虎达成协议，不能以低价整体上市，估计阿里巴巴会待港股的市盈率要回升至最少12倍至13倍才有机会来港上市，即恒指要届24,000点到25,000点水平，当前港股市盈率约9倍。同时，相信光大银行也有同样考虑，现时在港上市的一些内银股市帐率低于1倍，现价不利光银估值。

内地方面，德勤认为，新股发行改革向社会征求意见已在6月底完成，预计第三季稍后时间重新启动新股发行。该行预测今年中国内地新股发行数目及集资额将较去年大幅缩减，约有30只至40只新股总共集资约250亿元至350亿元人民币。相信来自科技、传媒与电讯、传统及高端制造业、生命科技及医疗保健等行业的中小型新股很可能成为首批新上市的发行人。

德勤：内企赴港IPO集资额或达1300亿港元

今年上半年环球资本市场波动，但德勤表示香港首次公开发行股票业务(IPO)仍有不错表现。未来美国经济好转，而中国或将推出多项刺激经济政策，内地企业来港IPO集资额或达1300亿港元，可稳保全球五大IPO市场的地位。

德勤预期，香港今年上半年有22宗IPO，虽然宗数较去年同期的32宗少，但集资额则按年增加28%至395亿港元。

德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴表示，由于欧美央行推出量化宽松政策刺激经济，令市场流动性增加，市场气氛自去年第四季起开始好转。加上美国经济指数好转及中国新领导层成功过度等因素，均利好香港IPO市场上半年业务。

内地IPO市场与香港联系日益紧密，自新股发行叫停后，何时解冻成为市场关注焦点。欧振兴预计，内地IPO市场将于第三季重开，但由于集资额或时间限制，部分企业或转战香港IPO市场。未来美国经济好转，美联储退市，而中国三中全会或会将推出多项刺激经济政策，均有利资本市场。今年年底或有65至75只新股来港上市，集资额1000至1300亿港元，预期主要为金融、房地产及零售消费的企业。

虽然近期内银资金紧拙情况备受关注，但欧振兴认为只属短期现象，七月中情况便会舒缓。而目前内银市帐率低过1倍，较难上市定价。不过，将推出的城镇化政策，对内地银行有所支持。另外，新国五条的调控力度没有比市场预期强，内房仍有集资需要。这些企业集资额大，且内地A股上市等候时间长，将促使其来港上市。而近期内地营改增的税务改革，有利零售消费行业，降低税负。