港交所落实保荐人新规 增设半年过渡期

2013-07-24 10:27:57 作者： 来源：东方财富网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据媒体报道，配合香港证监会将于今年10月实施的保荐人监管新制度，港交所(388)昨天公布几项新措施，包括在申请上市时便要上载大致完备的招股书中英文申请版本、为期8周的“冷静期”；而为加强阻吓力，监管机构将公布被发回申请的保荐人名称；同时，港交所将推出“三天初检”等过渡期安排，确保保荐人熟习各项新措施。

港交所集团监管事务总监兼上市科主管戴林瀚(David Graham)表示，期望这些修订可提升招股书申请版本的质素，缩短监管机构提给意见的过程、精简所要求文件数量，并发出多项指引，使上市程予更具效率，从而继续吸引优质公司到港交所上市。

半年过渡期仍用现行机制

证监会去年12月发表的咨询总结，已透露港交所拟推出的新措施，但遭业界强列反对，批评建议不可行。因此，港交所将采取过渡安排，针对呈交上市申请(A1表格)时便需要在“披露易”网站上载大致完备招股书的措施，将由原来今年10月1日实施，暂缓6个月至明年3月31日。

过渡期内保荐人可以用现行机制，即上市申请审批后才上载初步招股书，期内的申请一旦被发回，港交所不会把申请人名称、保荐人名称及发回日期登载于“披露易”网站，申请人亦毋须提交招股书的中文版。可是，8星期“冷静期”的安排则不会暂缓实施；换言之，若今年10月至明年3月的申请被发回，保荐人必须待8星期后才获准重新提交上市申请。

申请时招股书须大致完成

港交所明确表示，明年4月1日起将严格执行上载招股书中英文申请版本的新措施，不会进一步延长过渡期。

在15个海外交易所上市不少于五年、市值不少于2亿美元的申请人，可以向港交所要求，申请版本招股书采取保密存档；港交所亦会为个别分拆上市的申请，豁免上载招股书。

由于过往上市申请的主要问题是，保荐人为赶及提早上市，没有妥善完成尽职审查工作，申请上市时的招股书水平低劣，故港交所新措施的重点是，招股书在申请上市时必须“大致完成”。至于何谓“大致完成”，港交所将实施为期一年(今年10月1日至明年9月30日)的“三天初检”过渡期安排。港交所将根据“三天初检”核对表，检查上市申请后，才决定是否接纳作详细审阅，核对表按章节列出“大致完成”招股书必须包含的元素，例如“摘要”需要披露业务模式、股东数据、未来计划等。

港交所强调，“三天初检”并非取代现行对招股书申请版本进行的仔细质量评估，就算在“三天初检”期间发现个别招股书披露严重不足，亦可以发回申请。证监会和港交所将于“三天初检”实施6个月内(即明年3月31日前)检讨成效，研究是否需要在余下时间继续。