南方睿泰：百亿并购基金首期5亿 GP出资超一半

2013-07-30 11:57:18 作者： 来源：理财周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

IPO开闸遥遥无期，并购潮日益涌动。

在不少本土PE机构纷纷转向并购之际，不少新军也开始加入并购的队伍。

日前，南方睿泰基金管理有限公司宣布在前海发起设立百亿元规模的“南方睿泰并购基金”，主攻并购方向。

日前，理财周报记者在深圳卓越世纪中心34楼，见到南方睿泰副总裁邝润楷，他表示，并购在不久的将来必定会取代IPO成为主流退出渠道，而未来前海在政策开放上也给予了并购基金提供了无限想象力。

首期5亿GP团队出资3亿

“我们希望在未来5到7年时间做到过百亿元的规模，并购市场非常大，在国内也刚起步不久。”邝润楷向记者表示。

具有香港和海外投行经历的他，对并购已非常熟悉，过去在个人层面也有多次成功投资股权的经验。

他曾经参股香港家成橱柜国际有限公司，帮助其成为国内最大的PVC门板出口企业，并提供一系列融资服务，只因为传统产业不够想象力无缘登陆资本市场，最后通过转让退出，不过也获利丰厚。

如今，他是中国中小企业协会深圳分中心主任，长期在国内的工作经历使他积累了丰富的资源。

“我们首期的规模大约为5亿元左右，希望做到小而精，采取快进快出的方式，尽快给予LP回报。”邝润楷说。

记者了解到，“南方睿泰并购基金”首期5亿元中GP团队出资超过一半，大约在3亿元左右，并且手上已有6个储备项目，目前客户主要为个人LP，起点为500万元。

“我们预计首期项目在两年左右就可以实现全部退出。”邝润楷说道，“当然，其实我们在进入之初就需要设计好未来1到2年退出的路径，现在有的项目我们已经找到了很好的并购方。”

“我们的部分储备项目将会通过与上市公司进行并购的方式退出，现在不少创业板公司手上握有大量的超募资金，也在急于寻找好的并购项目。在IPO开闸依旧遥遥无期之际，下半年国内的并购市场将会更加火热。”

“不过，即使年内IPO开闸，也不会降低并购的热度，现在排队企业数量众多，短期内不可能完全消化。未来3到5年内，并购将会取代IPO成为最主要的退出渠道。我们希望抓住这波机遇，这也是我们成立并购基金的最主要考虑。”

看好5年内并购成为主要退出渠道

记者了解到，“南方睿泰并购基金”首期基金预计的年化回报率为37.12%，将会专注于投资文化传媒、医药医疗服务、新兴能源、新技术等高价值板块及化工原料、精密制造等传统产业中的转型企业。

“在行业的选择方面，我们主要通过自上而下的方法进行筛选，通过对国家宏观政策和产业政策进行把握，投资符合国家产业政策的企业。”

“我们对于新兴产业关注力度将会是最大的，例如生物医药、新能源、页岩气等领域，当你在好的行业里发掘到优秀公司时，赚钱的概率就非常高了。”

他告诉记者，如果最后基金出现了亏损，GP将会通过回购等方式确保投资人利益，“首期我们GP团队出资超过一半，就是要给投资人信心。”

“我们必须对客户负责，就是要保证投资人的利益，并给予一个稳定的回报。”邝润楷说，“当然，我们也不会给客户许诺动辄几倍十几倍的收益，现在客户也变得非常理性，对PE产品的回报率也有一个非常合理的预期。”

对于选择在前海成立并购基金，邝润楷表示看中的是前海政策优势，虽然目前相关细则并没有完全落实，但他预计未来将有大量海外人民币资金回流，帮助并购业做大做强。