货基涉足电商将面临流动性考验

2013-08-22 09:58:58 作者： 来源：中证网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

至8月中旬，余额宝规模已超过200亿元，这让不少6月底遭遇货币基金规模大幅缩水的基金公司十分感慨。当大家意识到电商平台存在着超乎想象的资金潜力后，多家基金公司开始积极与各种电商平台洽谈合作，希望抢攻市场份额，而货币基金则是基金公司抢攻电商平台的重要“武器”。但业内人士透露，目前还没有新的基金公司能够落实与支付宝平台的合作。即使未来有更多基金公司的货币基金产品进入到该平台，也将面临同质化竞争对余额宝商业模式的破坏。因此，在基金“电商大战”愈演愈烈的情况下，重视产品的业绩与创新才是真正的突围之路。
南方基金固定收益总监李海鹏表示，进入电商等创新平台的货币型基金对流动性的要求更高，需要预留现金过夜，长期来看收益水平会低于传统型货币基金。鉴于此，未来南方基金构思将传统型产品与进入创新平台的产品进行区分，以保证稳健的长期收益率。
争夺电商平台
余额宝的成功推出，让第一个吃“电商螃蟹”的天弘基金规模迅速增长，两个月时间就从电商平台吸引了200亿元资金。成功的先例也引爆了基金公司进驻电商平台的热情，包括腾讯、京东、当当等平台均有基金公司在商谈合作的事宜。
“互联网这个行业非常值得自豪的是，他们对客户需求的挖掘做了大量功课，而传统金融企业以往更多的是站在专业投资理财的角度思考问题。由于未来要面向互联网金融、电商带来的海量客户资源，基金公司原有的思维体系也应该相应变化。余额宝实质是货币基金‘T+0’与支付宝这个应用场景完美结合的产品，这种模式当然也可以套用于其他应用场景之中。就创新的角度而言，我们要做的一定是要把这个应用场景和基金产品有效地结合在一起，让客户能够更为方便地享受到专业理财带来的收益。对于互联网、电商等平台的客户群体，我们要尽可能满足他们的理财习惯，缩短客户与专业基金产品之间的距离。”南方基金信息技术部执行总监徐超说。
不过，倘若未来更多的货币基金产品进入支付宝平台，很可能就会出现客户在这个应用场景管理账户余额时，发现多只货币基金处于“下拉菜单”的选择，影响用户体验。对此，某基金公司电商部门负责人指出，天弘基金在支付宝平台上已经领先于其他基金公司，现阶段其他基金公司要与支付宝合作前景仍不明朗。即使以后能够进入支付宝平台，也会用独创性的产品来吸引客户。在电商这种平台上，不是简单地跟风就能分得“蛋糕”的。
长期业绩面临考验
目前余额宝、活期宝等各种“宝”归根到底，其产品性质还是以货币市场基金为主，而在这些新平台之上，更加考验货币基金的流动性。业内人士指出，各种“宝”从某种程度上讲，是以牺牲货币基金部分收益为基础，满足客户投资便利性的产品。
南方基金近期也在积极洽谈电商合作，并在互联网平台上完成了包括“微信语音理财”、“一键开户”、“全平台移动终端”等创新工具。李海鹏表示，创新型货币基金为客户提供了更多便利，但对流动性的要求显然要更高。在投资过程中，现金的准备要比传统型货币基金更加严格，传统型货币基金大多数情况下可以不留过夜的现金，而创新型货币基金则需要留足一部分现金在账上。这样一来，创新型货币基金的长期业绩可能跑输多数传统型货币基金。
6月份“钱荒”冲击，让货币基金在6月底遭遇大规模赎回，收益水平大受影响。而在电商平台上，货币基金管理也需要注意如“双十一狂欢”等另类的“钱荒”冲击。李海鹏认为，其实，电商销售额高的时候就相当于银行季度末冲存款对货币基金的影响，因此需要对诸如“双十一”、“情人节”等时点的考虑。正因为这些因素，我们也希望未来的资金来源能够更加多样化，能够挂钩更多的创新平台，让资金流动在内部形成“对冲”。总而言之，对于创新型货币基金的管理，一方面要加强预判，另一方面要开拓多元化的资金来源。

易方达与南方试水类余额宝
常仙鹤

互联网金融效应正在扩散，类余额宝产品不但在互联网公司、基金公司、银行出现，第三方销售也纷纷介入。昨日，专攻机构客户的第三方销售——上海长量基金销售公司也上线了一款名为“长量钱包”的现金管理工具，将与易方达基金和南方基金合作对接其货币基金的申购赎回，同时绑定工行、农行、中行、建行、招行、交通银行等15家银行卡。
自从余额宝推出后，针对余额理财及货币基金营销，各大机构一直在寻找各种模式突破。此前据媒体报道，财付通已宣布将与基金公司合作推出“类似余额宝的产品”，此外，广发银行与易方达基金合作推出了“智能金”，交通银行与易方达基金、交银施罗德基金合作推“快溢通”。第三方销售公司则借势发力，目前已有天天基金网、同花顺、数米基金、长量基金推出活期通、长量钱包等产品。这些产品虽形态、名称、细节各异，其业务核心都是将活期存款转变为货币市场基金，并且支持快速申购赎回，为客户提供体验好于传统的网上银行和网上直销、收益高于活期利率的现金管理工具。对于机构而言，货币基金则成为该机构的客户和现金的蓄水池，大大增加了客户黏性，扩充了客户数据。
业内人士分析，这些创新类现金管理工具需要捆绑新功能，例如账户内资产充值、自助理财、网购支付、信用还款、转账等多种应用，对货币基金产品提供方有很高要求，因此可以看到，长量等试图“弯道超车”的公司，首先会选择大型基金公司合作，因为大公司在品牌、IT系统开发、投资管理和综合实力等方面都具备优势，这种优势过去在线下渠道业务中表现明显，如今在互联网业务中依然持续。（常仙鹤）

鹏华携手金融界推盈利宝
江沂

继余额宝搅动理财市场后，鹏华基金携手金融界正式上线盈利宝，其副总裁马令海此前表示，该款产品将重新定义活期存款，有望改变人们的储蓄方式。相较余额宝，盈利宝集储蓄和理财的功能于一体，用户将资金存入盈利宝，便相当于购买了鹏华货币基金。盈利宝在此基础上还支持实时取现及转账，即业内所说的货币基金T+0交易模式。
鹏华货币基金成立8年来，业绩始终稳定，近年来收益率一直维持在3.5%-5%之间(年化收益率)。从利率上来看，其年化“利息”超出普通活期存款8倍以上，也超过今年上半年CPI的增幅。
除享受超过活期存款的收益率，盈利宝还为客户提供了一站式的理财服务。用户只需注册一个盈利宝账户，就可实现储蓄、买卖基金等多项理财活动。据了解，盈利宝为金融界专门针对上班族设计，其在产品定位、流程设计到用户体验均作了差异化设计，主要提供储蓄和理财功能。据透露，盈利宝是在银行的全程资金监控下完成业务，盈利宝后台、基金公司、银行三方数据核对，安全级别高于网银，资金将由民生银行的专户保管，金证股份负责部分底层清算系统的支持。（江沂）

富安达将启动淘宝直营店
李良

富安达基金公司将在淘宝建立自己的直营店。富安达基金表示，互联网金融是行业发展的大趋势，基金淘宝直营店不仅能提供更直观、更方便、更快捷的销售服务，而且能契合新媒体时代广大网民的消费习惯；其次，淘宝基金直营店的销售模式具有明显的“脱媒”特征，淘宝网拥有可观的潜在客户规模，公司也可借道加强与投资者的互动交流，反过来完善现有的产品与服务；此外，作为一家次新基金公司，富安达在较短时间内形成了较为完善的产品线，整体业绩可观，并在投资管理和客户服务方面积累了一定的经验，所以有信心在互联网金融方面做得更好。
成立于2011年4月的富安达基金目前拥有4只产品，涵盖普通股票、债券和货币等多种投资类型。Wind数据显示，截至8月15日，富安达策略精选今年以来收获了14.75%的累计单位净值增长率，跻身146只偏股混合型基金的前1/3。据富安达基金透露，公司淘宝旗舰店开张后，上述产品有望上架销售，届时投资者可以像平时淘宝购物一样购买富安达旗下基金产品，操作十分便利。（李良）