基金半年报披露完毕 股基成为亏损大户

2013-09-03 13:09:51 作者： 来源：新闻晨报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

一：利润同比大降八成

统计数据显示，72家基金公司旗下1533只基金（分类单独计算）上半年整体取得正收益，共实现利润180.2亿元。也就是说，在刚刚过去的上半年，上述所有基金整体赚钱，也算是给广大持有人一个合理交代了。

根据产品类型来看，混合型基金、债券型基金、货币型基金成为上半年的赚钱大户。上述统计数据显示，上半年，混合型基金共实现利润134.82亿元，债券型基金实现本期利润121.84亿元，货币型基金则实现利润98.96亿元。此外，保本基金上半年实现利润8.75亿元，封闭式基金上半年实现利润30.13亿元。

不过，要和去年同期相比来看，今年基金的整体表现确实不敢恭维，利润同比下降接近八成。而从今年上半年和去年同期相比，A股市场走势确实出现短期急剧重挫，再加上今年同期债市也遭遇大幅调整，以致所有基金上半年利润出现下降也在情理之中。不过，跌幅之大还是超出想象。

二：股基成为亏损大户

相比混合基金的风光，股票基金却是一败涂地。就在上半年，股票基金整体不但未能赢利，反而出现141亿元的巨额亏损，而混合基金同期则是超过100亿元的正收益。同是偏股型基金，同期的差别竟有这么大，实在是让投资者难以捉摸。

而从具体基金产品来看，有6只股票型基金上半年亏损超过20亿元。其中，嘉实沪深300ETF、嘉实沪深 300ETF联接、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、易方达上证50等大盘权重指数基金，同期亏损排名非常靠前。而在赚钱基金中，上投摩根内需动力、华宝兴业行业精选、景顺长城内需二号、易方达科讯等基金同期利润均在10亿元以上，而交银成长以8.88亿元的利润跻身前列。

此外，景顺长城优选股票基金今年也有不俗的表现，今年以来净值增长率最高超过43%而截至6月30日，该基金份额已经从2012年12月31日的14.98亿份上涨到34.57亿份，涨幅高达130.75%。而上投摩根中证消费服务领先今年以来实现了8.30%净值增长率，自成立以来实现11.90%的净值增长率，并公告将于9月2日实施分红。值得关注的是，良好业绩是基金实现分红的前提，该产品在成立不到一年即实现分红。

三：QDII再度亏损

相比去年的风光无限，QDII今年上半年集体“哑火”。统计数据指出，受海外市场尤其是国际大宗商品市场不佳拖累，QDII基金上半年整体再度陷入亏损状况，同期亏损总额为42.19亿元。就在去年，QDII基金一改往日颓势，成为当年最赚钱基金品种，并摆脱了纠缠多年的亏损帽子。但是，上半年的不佳表现，QDII基金再度陷入亏损泥沼，这对其前景发展愈加不妙。

从具体产品来看，嘉实海外中国以10.39亿元的同期亏损，在上述所有QDII基金中亏损最多，也是唯一一只同期亏损达到10亿元的QDII基金。紧随其后的是华夏全球和上投摩根亚太优势，同期亏损分别为9.37亿元、7.90亿元。此外，南方全球精选、诺安全球黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属等上半年亏损也较多。而在同期赚钱基金中，工银全球、国泰纳斯达克100均在列。

四：公司越大亏损越多

更富戏剧性的是，就在上半年，基金公司规模越大，同期亏损反而更多。从公司层面来看，博时基金以44.11亿元的亏损，在上述72家公司中亏损金额居首，也是唯一一家亏损超过40亿元的基金公司。紧随其后的是嘉实基金、南方基金、华夏基金，同期亏损分别为35.54亿元、21.35亿元、21.25亿元。此外，大成基金、华泰柏瑞、长城基金、华安基金等也有较大亏损。而从资产管理规模来看，除了华泰柏瑞基金外，其它公司资产管理规模排名均非常靠前。

反观同期赚钱基金，根据中报披露的数据，72家基金公司中有47家上半年实现正收益，其中为持有人赚钱最多的是景顺长城基金，旗下23只产品实现盈利50.9亿元，与第二名的基金公司利润总额多出16亿元。华宝兴业、华商基金、上投摩根、中银基金排名前五位，同期利润分别为34.96亿元、34.75亿元、33.06亿元、29.28亿元。此外，广发基金、泰达宏利、兴业全球、国泰基金、工银瑞信等也有不俗表现。

五：管理费同比增加

就在基金赢利同比下降的同时，管理费却出现大幅上涨。数据显示，上半年基金公司共收取管理费138.32亿元，同比增加了7.7%。也就是说，基金在为持有人赚钱大幅下降的同时，却向其收取了更多的管理费，看到这样的结果，不知基金公司该有何感想。由此不难看出，在目前管理费“旱涝保收”模式下，基金公司与基金持有人的利益背离越来越大，如果再不改变，势必会影响基金业的长远发展。

其中，开放式股票型基金贡献管理费66.8亿元，同比增加了1%；混合型基金贡献管理费36.4亿元，同比减少3.8%；封闭式股票型基金贡献管理费4.17亿元，同比下降0.5%。在固定收益类产品扩容背景下，债券型基金、货币基金和保本型基金贡献的管理费同比均有增长，其中债券型和货币型分别增长逾50%和100%。

六：尾随佣金大幅上升

尽管管理费出现上涨，但涨幅远远赶不上尾随佣金的增幅。数据统计表明，就在今年上半年，基金支付给银行等销售渠道的尾随佣金（即客户维护费）高达21.88亿元，占管理费收入的17.28%，同比增加了近14个百分点。从这一数据来看，基金管理费收入的增长速度，远远落后于尾随佣金的涨幅。

而从公司层面来看，中小基金公司尾随佣金占管理费比例普遍较高。其中，英大基金以72.79%的占比，在上述72家基金公司中最高。与此同时，浙商基金、纽银梅隆、安信基金、财通基金四家公司同期占比都在40%以上。此外，摩根士丹利华鑫、富安达、方正富邦金元惠理等基金公司相对占比也较高，而平安大华、国金通用、华宸未来根本未有相关数据。

交银施罗德、长信、华夏、中欧等基金公司占比相对较小，同期均在10%以下。

七：托管行收“大红包”

同样，就在上半年，随着基金产品的密集发行，托管行也成为市场大盈家，笑纳基金送来的“大红包”。上半年，基金托管费总共达到26.83亿元，同比增长12.48%。当然，公司资产管理规模的大小，以及旗下基金产品数量的多少，基本决定了托管费的高低。

其中，华夏基金以2.28亿元的托管费，在所有基金公司中居首，紧随其后的是另外五家“第一梯队”公司，即嘉实基金、易方达、南方基金、博时基金和广发基金，同期托管费均在1亿元以上。此外，工银瑞信、富国基金、银华基金、华安基金、大成基金、上投摩根、鹏华基金，同期托管费也均在7000万元以上。

而从托管行收入排名来看，工商银行、建设银行稳居前两位，同期托管费收入分别为7.77亿元、6.46亿元，中国银行、农业银行、交通银行、招商银行同期也有上亿元托管费收入。此外，民生银行、光大银行、兴业银行、浦发银行等也有数千万元的托管费进账。

八：券商佣金大幅上涨

同时，作为上半年股市行情的受益者，基金缴纳给券商的交易佣金也是大幅上涨。数据显示，上半年基金共支付券商佣金25.3亿元，同比增加28.7%。单从这一涨幅来看，券商也成为基金交易的受益者。

按照基金公司来看，嘉实基金以1.38亿元的交易佣金，在所有基金公司中领跑，紧随其后的是华夏基金、广发基金和上投摩根基金，同期交易佣金均在1亿元以上。此外，南方基金、易方达、银华、景顺长城、汇添富四家公司交易佣金也在7000万元以上。

而从券商层面来统计，中信证券、申银万国、中信建投、国泰君安四家券商排名居前，同期交易佣金收入分别为1.33亿元、1.06亿元、1.02亿元和1.01亿元。此外，海通证券、银河证券、招商证券、广发证券也有不菲收入。