163亿资金撤离A股 双节前机构研判趋谨慎

2013-09-18 09:33:54 作者： 来源：信息时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

虽然周四才是中秋节，但已有许多股民开始给自己放假了，昨日A股下跌2.05%跌破2200点，163亿资金撤离A股。在量能不济之时，资本市场再添变数。

北京时间9月19日凌晨2点美联储将给出量化宽松退出与否的最终答案，在“靴子”即将落地之前，机构对双节策略普遍趋向谨慎。

股民提前“放假”A股大跌2.05%

昨日两市双双小幅高开，随后持续振荡下行，成交量同步下降。两市股指分时走势呈现持续阴跌行情，盘中甚至未能出现一波像样的反弹。午后上证指数跌破了10日线支撑，随后恐慌性抛盘迅速涌出，2200点关口宣告失守。从盘面来看，地产、银行、传媒、券商等几大板块集体做空砸盘是导致大盘向下跳水的直接因素，而在金融地产两大权重板块做空杀跌的拖累下，早盘表现相对强势的创业板指数也迅速下挫，“跷跷板”行情未能延续。截至昨日收盘，上证指数下跌2.05%收报于2185.56点，深证成指下跌1.91%报于8493.78点。

从个股表现来看，A股赚钱效应迅速消退，两市仅407只个股收红，18只个股涨停；与此同时却有近1900只个股阴跌，东风股份等8只个股跌停。银行地产跌幅靠前明显拖累指数，16只银行股中有半数跌幅超过3%，此前持续走牛的浦发银行大跌近6%领跌银行板块；地产板块也几乎尽墨，招保万金四大龙头股中，招商地产跌停，另外三只也悉数下跌逾3%。

不仅是权重板块砸盘，前期强势股也在昨日悉数回落。9月初以来持续走强的上海自贸区板块遭遇重挫，截至昨日收盘，上海自贸区板块跌幅近5%，上港集团跌停，华鑫股份跌幅近9%，张江高科、浦东金桥、爱建股份、华贸物流、东方航空以及锦江投资等多只概念股跌幅超过7%。

从广州万隆的盘后数据来看，经历了此前的一波迅速反弹之后，由于中秋假期即将到来，市场观望气氛开始逐步加重。两市昨日总成交金额为2535.49亿元，和前一交易日相比再度减少53.9亿元，远远不及上周3000亿的日均成交额。两市单日资金净流出163亿，除航天军工和机械外，其他板块资金均为净流出，其中上海本地股出逃资金近18亿元。

QE退出节奏将主导下周行情

根据沪深交易所的安排，中秋期间A股休市四天，面对着市场的起伏不定，投资者也在为持股或持币过节而纠结，中秋节后行情究竟会如何走？多位市场人士在昨日接受信息时报记者采访时表示，下周A股变数可能会比较大，主要的影响因素则指向了美国量化宽松政策（QE）的退出节奏。

“今年9月份的行情和去年12月份的行情有部分相似之处，动力均是来自对政策的强烈预期。不过从目前情况来看，两市快速上涨过后的调整压力慢慢积累，量能萎缩和做多情绪趋于谨慎，对短期市场波动形成新的影响。后市如无新的利好刺激新题材接力，大盘振荡调整的可能性较大。”申万投资顾问王超昨日接受信息时报记者采访时表示，节前国内消息面比较平静，影响A股中秋节后走势的最重磅消息应该是来自美联储是否会宣布缩减QE。

围绕美联储是否将宣布缩减QE的争论和猜测已经持续有数月之久，美联储将于9月17日至18日举行货币政策会议，北京时间9月19日凌晨2点将是给出最终答案的时候，因此成为全球市场关注的焦点。如果在本次会议上美联储宣布削减购债计划，这将是自雷曼兄弟申请破产保护5年以来美联储作出的最重大决定之一。根据高盛等机构的预测，美联储将会宣布削减购债计划，削减规模为100亿美元债。王超表示，美联储的货币政策会对国内流动性产生重要影响，面对QE缩减而可能形成的“热钱”退潮冲击，A股市场面临的最大问题是增量资金能否持续进入。

而招商证券投资顾问陈杞则在接受信息时报记者采访时表示，目前市场焦点不仅在于美联储是否会退出QE，还有美联储将会以多大程度缩减QE。“今天央行意料之外的地量实施逆回购，应该就是由于美联储退出QE情况不明。如果会议对于QE缩减的决议低于市场预期的节奏，那么将为国内货币政策阶段性放松的持续性提供空间，这将有利于下周A股反弹的持续性；反之，A股上行可能会面临变数。除了QE退出风险之外，下周还临近月末季末，资金利率上升的可能性也比较大，即使大盘整体趋势向好，也要注意短期风险。”

在QE“靴子”即将落地的背景下，机构在双节前的策略普遍趋为谨慎。如中金公司认为，经过此前的快速反弹同时考虑节日因素，市场将进入小幅振荡阶段并将保持局部活跃，后续应关注美联储议息会议以及季末流动性的变化。中航证券也认为，随着A股上涨时间与空间的推移，市场将进入犹豫期，负面信息将逐渐进入投资者的视野。QE退出时间表、季度末资金紧张等不利因素将困扰市场。预计下周多空分歧将加大，市场可能展开宽幅振荡走势。

紧跟节日热点能否收获“红包”？

既然中秋、国庆到来之前A股还存在诸多变数，那么股民到底该持币还是持股呢？“不能一概而论，今年以来结构性行情始终是市场的主要特征，机会与风险并存，不能给投资者一刀切的建议。股民最好是根据仓位和持股情况来主动调节，风险承受能力低的投资者可以适当调低仓位，而风险偏好高的股民则可以在大盘稳定、热点启动时跟着相关龙头，这样收获 节日红包 的概率比较大。”王超这样表示。

从历年股市表现看，消费概念股在“双节”前后普遍会获得市场的短期关注，具体来看，餐饮旅游、食品饮料、商业贸易、交通运输、互联金融、农林牧渔等相关板块都有不同程度的表现。今年的“红包”行情是否也会集中在这些节日概念上？

陈杞认为，从目前市场热点轮动以及相关板块本身的基本面情况来看，今年餐饮旅游等假日概念或许热度比不上往年。“近期受益于上海自贸区炒地图的刺激，各地商业贸易股出现了轮番上涨的局面。现在自贸区概念回落，商业股可能也会跟着出现回落。不过考虑到中秋、国庆双节是商业贸易行业的传统旺季，部分前期涨幅较小的绩优股或许还有表现机会。”

相比商业贸易，机构对于旅游和交运板块的态度相对乐观一些。如国信证券认为，今年8月份旅游板块大幅跑赢指数，具备成长性的公司依然受到市场青睐。广发证券也表示，新《旅游法》和“双节”放假安排将引爆9月底至10月初远途旅游的集中需求，远期订座率和票价明显改善将成为航空股抬升的催化剂，因为航空板块估值目前处于历史低位，因此可以适度布局。

信息时报记者还注意到，相对往年的节日概念股，目前机构对于地产、金融等蓝筹板块，以及环保、传媒等新兴产业的兴趣还要更浓一些。银河证券以及兴业证券等券商，都在近日研报中明确表示对上述热点的看好。