广船国际增发H股收购龙穴造船 获三央企力挺

2013-10-08 10:00:54 作者： 来源：每日经济新闻 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

广船国际(行情 股吧 买卖点)(600685，前收盘价11.21元)今日发布非公开发行方案。但此次不是增发A股，而是H股。

根据预案，广船国际拟以7.29港元/股的价格，分别向中船集团全资子公司中船航运租赁、宝钢集团全资子公司宝钢国际及中海集团全资子公司中海香港非公开发行H股股份3.46亿股、3113.5万股和1037.8万股，发行对象均以现金认购。

募集资金总额为28.25亿港元，其中9.56亿元人民币(约12.05亿港元)将用于收购三家发行对象持有的广州中船龙穴造船有限公司(以下简称龙穴造船)合计100%的股权，余款用作补充公司营运资金及偿还债务。

资料显示，龙穴造船年造船能力为350万载重吨，主要产品包括大型矿砂船、大型油轮和散货船等。中船集团、宝钢集团和中海集团分别持有龙穴造船60%、30%和10%股权。

记者注意到，龙穴造船近年经营业绩大幅下滑。截至2010年末，公司净资产为20.46亿元，当年实现营收50.88亿元、净利润6801万元；但到了2012年末，公司净资产缩水至3.51亿元，当年实现营收16.40亿元，而净利润为-17.52亿元；截至今年6月底，公司净资产为2.08亿元，上半年净利润为-1.43亿元。广船国际表示，龙穴造船预计2013年度仍将处于亏损状态，但2014年度将实现2873.05万元盈利；如果不能实现，中船集团将向公司补偿差额的60%。

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广船国际 (600685)于节前最后一个交易日收盘后披露了重大资本运作事项。公司拟非公开发行H股募集资金，并收购广州中船龙穴造船有限公司100%股权。

公告显示，广船国际拟以7.29港元/股的价格，分别向中国船舶(行情 股吧 买卖点)工业集团的全资子公司中国船舶(香港)航运租赁有限公司、宝钢集团的全资子公司宝钢资源(国际)及中国海运 (集团)总公司的全资子公司中国海运(香港)非公开发行H股股份3.46亿股、3113.47万股和1037.82万股，募集资金港币28.25亿元。

广船国际表示，本次募集资金中将有人民币9.56亿元将用于收购中船集团、宝钢集团、中海集团持有的广州中船龙穴造船有限公司合计100%的股权，剩下余款之不超过20%用作补充公司的一般营运资金，其余部分用作偿还公司及公司控股子公司的债务。

资料显示，龙穴造船定位于大型船舶的制造，是我国目前在华南地区最大的现代化大型船舶总装企业。目前拥有2座50万吨级大型船坞、4个泊位、4台600吨龙门吊等先进的船舶生产设施，具备350万载重吨/年的规划设计产能。

分析人士认为，广船国际本次收购龙穴造船，显著扩大了产能和制造实力，巩固了其在中国船企中第一方阵的地位。龙穴造船具备相当生产规模的大型船舶制造能力，与广船国际原有小型船舶制造业务形成较好的协同效应。这有利于广船国际向附加值更高的大型海洋工程装备及特种船舶产品调整，并在半潜船等拳头产品以及军工领域获得更多的突破。

但同时也需要看到，此次定向增发的增发价系以港股为基准进行确定，7.29港元/股的增发价格，较目前A股高达11.21元/股存在很大的折价，这无疑会令利好消息的作用打折扣。另一方面，目前造船业仍处于持续低迷的冬天，此番资本运作，带有不小的“救苦救难”特征，而并非前些年造船业处于景气周期时的“锦上添花”。因此，对于重量级资产的注入，投资者仍应理性看待。(投资快报)