高盛：李宁转型将收成 大升目标推荐买入

2013-10-17 11:14:37 作者： 来源：腾讯财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

高盛 李宁(02331)

评级: 中性 → 买入

目标价: 4.2元 → 8.6元 (上日收6.47元，潜在升幅32.9%)

高盛把李宁评级，由「中性」上调至「买入」，认为公司过去18个月致力进行转型，将很快获得成果，目标价由4.2元，大幅上调1.05倍至8.6元。

高盛指，李宁今年下半年在直接零售表现方面进一步改善，另预期明年上半年批发收入将录得增长，令公司在明年上半年将转亏为盈，2016年税前利润率回复至12%之正常水平。

高盛指，李宁现价估值吸引，为2016年预测市盈率9倍，最新目标价8.6元，为2016年预测市盈率16倍。

另外，高盛把安踏体育(02020)的评级，由「沽售」上调至「中性」，且从该行的亚太沽售名单中剔出，目标价由4.5元，大幅上调至11.4元，认为基本面没有该行早前预期般弱。高盛把安踏2013至2015年盈利预测上调41%至75%，以反映上半年业绩稳固、销售增长加快，以及较同业为佳之成本控制。