三中全会决定利好8板块 外资涌入中资股ETF

2013-11-18 11:48:06 作者： 来源：凤凰网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

三中全会决定受惠板块一览。

11月18日消息，据媒体报道，三中全会2万字版本的《决定》周五晚官方突提前公布全文，获投资者初步看好，夜期应声再升278点。

保险(行情 专区)新能源消费科技股料受捧

获三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中，综合(行情 专区)市场意见，可归纳为八大受惠板块，包括相信相关股份强势可于下周初延续；受累的有高污染高耗能行业，至于内银则受好淡因素夹击。

本港期指夜市收报23281点，升278点，成交4774张。截至美股收市，中国人寿(行情 股吧 买卖点)(02628)在美国挂牌的预托证券(ADR)折算报21.94港元，较港收市价21.25元高3.26%；腾讯(00700)ADR折算报431.11港元，较港收市价419.6元高2.74%。外资急买入，美国挂牌的全球第二大中资股ETF安硕中国大型股ETF(FXI)一度急升近5%。

三中全会决定惠及8板块外资涌入中资股ETF

瑞银：5大改革领域最显著

瑞银首席经济学家汪涛认为，最显著的改革领域有国企改革、土地改革、户籍改革、计划生育改革、地方政府债务及融资，土地改革带来更多房产建设，户籍改革促进消费。至于房产税仍暗示推进速度较慢。

受惠股中，部分自6月以来已跑赢大市，升幅更反映三中全会的政策预期，故最落后板块为油股，自6月低位以来仅升1至两成。油股除受国际油价回落影响外，成品价格亦受政府操控。《决定》指“凡是能由市场形成价格的都交给市场，政府不进行不当干预”。巴克莱指，天然气价格上升有利中石油(行情 专区)(00857)及中海油(00883)，中石化(00386)则更为受炼油业务影响。中石化母公司自11月5至15日，已率先在上海市场增持逾1.26亿股A股。

至于“估值平”板块(即市盈率较低)的选择，有基建、汽车(行情 专区)、建筑设备、核电、中资券商、内险、页岩气股。受惠城镇化概念的基建股，如中铁建(01186)、中铁(00390)及中交建(01800)的PE不足10倍。中资券商股PE普遍10至20倍水平，两大券商中信证券(行情 股吧 买卖点)(06030)及海通证券(行情 股吧 买卖点)(06837)昨同大升逾6%，而且板块亦算走势落后，自6月以来仅升约两成。

内银股则受好淡政策夹击，利率市场化及鼓励民间资金参与，加剧内银竞争，影响盈利，事实上腾讯及阿里巴巴已染指互联网金融；但财税改革则有助银行(行情 专区)健康发展，尤其是中央有意规管地方债务及影子银行，以及地方政府财政透明化，令内银的坏帐负担减轻。

一孩政策松绑最令市场意外，因为周二的公报未有明确措施，奶粉股偷步炒升，蒙牛(02319)及现代牧业(01117)齐升3%。(腾讯)

——————————

专家看好三中全会效应 恒指有望挑战23500点

11月18日，据媒体报道，后三中时期来临，投资界认同改革有利长线增长，预期可带动港股年底反弹。外资亦肯定中国改革方向，环球中资股ETF即见吸资，蓝筹股外围发力，利好恒指再扑23500关。

中资股ETF 3天吸近13亿

三中后环球中资股ETF(即Exchange Traded Fund，交易所买卖基金)3天净吸近13亿港元，显示外国短线资金买入中国。单计南方A50(02822)(实物ETF)3天便净流入近25亿港元，有基金界人士透露，资金来自亚洲区以外，如欧洲央行减息后所释出的流动性。

值得留意的是，吸资第二多的ETF为美国上市的Guggenheim中国小型股ETF，净流入逾3,000万港元，显示海外投资者的针对性部署。上周五晚公布的长版《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，专家一致认同，将简短公报的含糊其辞一扫而空。

瑞信：金融风险减前景向好

瑞信私人银行部亚太区研究主管范卓云指出，报告对股市的影响不在于短期内令企业盈利提升，而在于指导未来十年改革方向(见表)，中国经济转型针对结构性问题如地方债、影子银行快速增大等，令困扰资本市场的金融系统性风险有所纾缓，将促使市场重估中国中长期前景。她估计，中国股票风险溢价会收窄，未来数月随国务院各部委相继公布具体改革措施，可令中资股保持动力，维持恒指12个月见24500点，国指见12000点预测。

德盛安联亚太区首席投资总监陈致强认为，三中有正面措施，如加强市场作用，这是共产党最重要的公布，其次是成立「全面深化改革领导小组」，直接由中央及省级统筹，暗示改革成功率较高。他预期，在估值吸引之下，长远仍对中港股票正面，估计年底前港股会明确反弹。

国指夜期先升2% 创5个月高

专家普遍认同改革将提高中国中长期增长潜力，德银大中华区首席经济学家马骏估计，民营经济今后十年可保高速增长。市场担心新领导层推行改革时遇阻，摩根大通中国首席经济学家朱海斌指，长版报告表明市场在资源配置中扮演决定性角色，较此前作为「基础」的口径更强化，成立全面深化改革领导小组和国家安全委员会则可增强领导层执行力。

中资股于外围率先跑出，上周五三大油股、三大电讯股及两大内险在美国挂牌的预托证券(ADR)较港收市价再涨逾2%，倘恒指今日开市反映ADR变化，料高开约280点。国指上周五大升3%后，期货夜市再升234点或2.2%，收报10940点，创5个月高位。(东方财富(行情 股吧 买卖点)网)

程荣庆：三中全会改革题材将主导年末岁初的市场

上周最引人注目的，就是《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称决定)周五全文发布了。这个决定对我国资本市场的未来进行了具体的部署和描画，其中提到的健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。完善保险经济补偿机制，建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品等等内容，将起到一个承前启后的纲领性作用。随着未来各项举措的推出和落实，中国资本市场发展将迎来新一轮机遇期，中国股市将会越来越健康发展。

面对证券市场即将迎来的历史机遇期，市场将会出现一个怎样的革命性变化，投资者如何去应对，这是一个摆在广大投资者面前的一个现实思考。从上周大盘的表现看，消息面的不明朗，导致上周股指大部分时间处于弱势探底的走势当中，沪指跌破了前期2093点低点，在创下这波调整的新低2078点后，基于对“决定”将在周五公布的预期，大盘周五出现强势反弹，市场主力围绕着落实三中全会精神，对两市个股展开了一轮新的题材挖掘。上周五，信息安全、券商、军工航天、多元金融、互联金融、环境保护、上海自贸、新三板等三中全会公报中重点提到的行业板块，出现了明显强势的表现。相信三中全会公报中重点提到的行业板块，是未来相当一段时间，市场主力去重点运作的内容。三中全会改革题材将主导年末岁初的市场。

那么，结合对“决定”的研究和市场的表现，我们认为，虽然市场还不能全面看好，但在对改革预期向好、市场主力对三中全会受益板块轮番活跃的支撑下，年底大盘表现不会差。推进股票发行注册制改革，将给券商投行业务带来曙光，上周五券商板块集体走强，国海证券(行情 股吧 买卖点)涨停，招商证券(行情 股吧 买卖点)、西南证券(行情 股吧 买卖点)、海通证券盘中涨停。去年年底的反弹，在券商、银行等板块的带动下，大盘出现一波强势反弹，这次能否在券商板块的带动下，权重板块能否重振雄风，非常值得期待。至少券商板块明显是底部启动，短线还有继续活跃的潜力，本周可继续追踪关注.

在权重板块当中，“决定”对今后的国企改革进行了部署，预计今后的国企改革会超预期，电信、铁路、能源和医疗领域国企改革是今后的重点，相关板块会持续活跃，值得去持续关注。上周五，上海自贸区概念板块再度走强，诱因就是决定中提到“组建若干国有资本运营公司”的内容，而上海本地国企改革，历来就是管理层一个重要内容，未来上海本地国企的重组力度会越来越大，市场主力已经对上海本地股进行过运作，相信在题材的支撑下，上海本地股尤其是有国企改革预期的个股或有大行情，投资者对此应高度重视。另外还有一个“决定”中提到的农村土地改革，这是一项开创性的工作，其涉及的内容市场主力肯定会在二级市场反映出来。拥有大量农地或者集体建设用地的上市公司，中低端消费类上市公司，包括中低端汽车、家电(行情 专区)、品牌服饰以及三四线房地产(行情 专区)的上市公司，育种、农业机械(行情 专区)以及农业服务领域的上市公司，将机会多多。具备土地流转概念的个股，已屡屡活跃。届时投资者可结合盘面和板块的表现，去选择性的关注。(证券时报网)