中国信达路演受青睐子公司涨近四成

2013-11-26 13:11:11 作者： 来源：第一财经日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

有望成为今年港股“募资王”的中国信达资产管理有限公司（下称“中国信达”）昨日在香港正式启动路演，吸引不少大型机构投资者亲临现场了解业务，机构投资者认购意欲非常强，不少基金在会后都表示会考虑买入股份，在已经引入10名基础投资者的情况下，市场人士预计国际发售部分将会很快售完，但也有业内人士担忧，一旦资产价格出现下跌情况，对中国信达未来的盈利也会出现一定程度的负面影响。

根据中国信达招股书，中国信达计划发行53.18亿股H股，相当于发行后股本的15%，其中国际配售占95%，公开发售占5%，招股价在3至3.58港元的范围内，有消息指出中国信达将于本周四正式开始招股，而不少基金纷纷在会后表示会考虑入股。

由于机构投资者对中国信达兴趣浓厚，根据招股书初步资料，信达已锁定10名基础投资者，这些基础投资者共买入约10.88亿美元的股份，占集资额最少44%。

在中国信达的基础投资者中，除中国人寿、平安保险、海峡产业投资基金等大型中资企业外，其承销商之一的瑞银还为中国信达招徕来了全球最大主权基金挪威央行，挪威央行认购了1.5亿美元的中国信达股份，成为目前中国信达的第三大基础投资者。

这也是挪威央行史上第二次成为香港新股的基础投资者，而上一次挪威央行投资新股，是在今年9月辉山乳业（06863.HK）上市时，消息人士称，挪威央行此次有兴趣投资，主要是看好行业的发展，由于过去几年不良资产价格比较便宜，而目前该行业仍处在上升周期，相信随着盈利的逐步释放，对中国信达股价也有正面的支持作用。此外美国对冲基金Och-Ziff旗下的OZ Funds也有捧场。

中国信达此次募资约159.6亿至190.4亿港元，其中60%将用于不良资产业务，20%用于金融投资及资产管理业务，20%用于金融子公司增资。受此消息影响，在中国信达开始路演后，旗下负责金融业务的子公司信达国际（00111.HK）昨日午时突然急升，并在下午2点停牌，昨日升37.9%，收报1.42港元，公司公告表示，待公司刊发一项内幕消息公告后再复牌。

目前，中国信达在30个省拥有31家分公司，并且与343个地方政府签署了战略合作协议，截至2012年底，公司的净资产有608.8亿元，位于四大AMC公司之首。

有分析人士认为，由于过去十几年，中国的资产价格都在不断上扬，如果未来一旦资产价格出现下跌，公司的盈利将无法保证，这也将成为中国信达未来最大的不确定因素。而据参加中国信达投资者推介会的市场人士透露，面对这个问题，管理层也没有给出一个令人满意的答复。