皖通科技定增募资3.6亿加码主业 “精明”控股股东明确表示不参与

2013-11-27 10:22:39 作者： 来源：中国证券网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中国证券网讯（记者 黄群） 11月21日停牌的皖通科技26日晚间发布非公开发行预案，公司拟定增募资不超过36195万元，用于建设港口物流软件及信息服务平台、基于TD-LTE技术的企业网通讯终端、智能路网管理系统、交通运输智慧信息服务平台、市场营销和服务网络以及补充流动资金6个项目。

根据预案，皖通科技拟以8.35元/股低价面向最多十名特定投资者发行不超过4500万股，不过公司控股股东、实际控制人及其控制的企业不参与认购本次发行的股票。

其中，港口物流软件及信息服务平台总投资9014万元，根据估算，项目达产时可实现年销售收入10000万元，净利润2227万元，项目税后内部收益率为25.62%，静态税后投资回收期为5.48年（含建设期2年）。基于TD-LTE技术的企业网通讯终端总投资4055万元，根据估算，项目达产时可实现年销售收入7,000万元，利润总额1,272万元，净利润1,081万元，项目税后内部收益率为25.06%，静态税后投资回收期为5.29年（含建设期1.5年）。智能路网管理系统总投资为6692万元，通过该项目建设，公司将具备年新装或升级改造180公里高速公路和250公里国省干线智能路网管理系统的生产能力，项目达产时可实现年销售收入17950万元，净利润1976万元，项目税后内部收益率为25.27%，静态税后投资回收期为5.46年（含建设期2年）。交通运输智慧信息服务平台总投资8213万元，项目达产时可实现年销售收入15000万元，净利润2575万元，项目税后内部收益率为24.36%，静态税后投资回收期为5.64年（含建设期2年）。市场营销和服务网络总投资4221万元，公司拟在北京、广州、西安、长沙、长春、福州设立6个市场营销和技术服务中心，加强公司与当地重点客户的沟通以及技术服务工作，延伸售后服务市场，实现公司销售网络的升级和重点市场区域的全面覆盖。剩余4000万元补充流动资金。

从上述项目来看，皖通科技募投项目均围绕公司主业展开。尽管公司此前公布的三季报显示，期内公司业绩持续向好，但公司控股股东不仅明确表示不参加此次定增，反而一直在持续抛售公司股票，似乎有悖常理。记者注意到，自2013年1月以来，皖通科技频发中标提示公告、中标公告、重大合同公告、业绩增长等利好，而公司实际控制人及其一致行动人先后两次均精准选择在股价接近高位时减持套现。

公开资料显示，2013年1月7日是皖通科技解除限售股份可上市流通日。1月16日，公司实际控制人王中胜、杨世宁、杨新子通过深交所大宗交易系统合计减持公司无限售条件的流通股份660万股，占公司总股本的4.92%，减持均价11元/股，合计套现7260万元；在6个月承诺期过后，8月13日，上述三人又通过深交所以同样方式减持公司无限售条件的流通股份1000万股，占公司总股本的4.67%，减持均价10.1元/股，合计套现1.01亿元。

一位接近皖通科技的人士对中国证券网记者表示，从上述举动来看，公司频发利好是在护航大股东减持，而此次定增或许也是为其后续减持铺路，既然募投项目前景被公司吹得这么好，控股股东为何不参与定增呢？虽然皖通科技时常公布公司中标大单，但这样的工程公司做的毛利率很低，只有百分之十几，而且还在逐年下降。

记者查阅皖通科技三季报发现，公司期末占有货币资金2.82亿元，除去募集资金专用账户节余资金1254.68万元（含利息收入），公司依然握有2.7亿元左右现金。对照此次定增预案，皖通科技募资总额不过3.6亿元，刨去4000万元用于补充流动资金，5个项目实际投资仅需3.2亿元，仅比公司的全部货币资金多出5000万元。相比其他需要紧急“输血”的上市公司，皖通科技可称得上是不折不扣的饱汉子。