定增机构被套浮亏3亿 山西焦化卖资产冲业绩

2013-11-29 10:40:49 作者： 来源：财经网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

曾高价参与山西焦化（600740.SH）定增的投资机构如今已经被套浮亏3亿，而公司在定增股解禁前选择出售资产冲业绩，背后的动机耐人寻味。

山西焦化11月25日晚间发布公告称，公司拟将持有的本溪北营钢铁(集团)股份有限公司(以下简称“本溪北营”)的1.3455%股权，转让给山西焦化集团有限公司(以下简称“山焦集团”)，转让价格为1.23亿元。转让完成后，公司不再持有本溪北营任何股权。

截至2012年12月31日，本溪北营资产总额501.27亿元，净资产92.23亿元，资产负债率81.60%，2012年实现营业收入214.54亿元，利润总额为914.30 万元。

公告还显示，本次交易的关联方山焦集团持有公司14.22%股权，是公司的第一大股东。本次向山焦集团转让所持本溪北营1.3455%股权的事项构成关联交易。

《证券市场周刊》记者注意到，公司2013年3季度末“长期股权投资”中的“本溪北营”按照成本法核算，账面余额为5000万元。据此计算，本次交易可以增厚公司利润7300万元。

Wind资讯显示，公司前3季度净利润仅有1899.64万元，同比下降23.93%。

关于此次关联交易的目的以及对上市公司的影响，山西焦化表示，由于公司持有的本溪北营股权比例较小，投资回报率不高，为了优化对外投资结构，盘活存量资产，更好的发展主业，公司拟将所持的本溪北营1.3455%股权转让给第一大股东山焦集团，本次转让为市场行为，定价依据和转让价格公平、合理，符合公司及全体股东利益。

不过，本刊记者注意到，公司于2014年2月20日有2亿股限售股解禁，占解禁后流通A股的30.45%。解禁类型为定向增发机构配售股份。

山西焦化2013年2月披露的非公开发行情况报告书显示，5家机构投资者认购了2亿股股份，增发价格最终确定为7.8元/股，较公司预案中的增发底价7.34元/股溢价6.27%。

上述5家定增对象有华鑫国际信托有限公司、太原钢铁（集团）有限公司、首钢总公司、河北钢铁集团投资控股有限公司以及建信基金管理有限责任公司。

值得注意的是，截止2013年11月26日收盘，山西焦化报收6.3元，与定增价倒挂。据此计算，五家机构合计浮亏3亿元。