光大银行H股或20日前挂牌上市

2013-12-05 11:29:58 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

作为今年第三只登陆香港市场的中资银行(行情 专区)股，光大银行(行情 股吧 买卖点) H股上市进入最后冲刺阶段。消息人士透露，公司H股有望在20日前挂牌上市，H股IPO定价将参考中期每股净资产，估计发行规模在50亿股左右，融资规模将逾150亿元人民币。

接近光大银行的人士称，光大银行H股上市所有准备工作已全部完成，管理层将于下周展开路演，启动香港公开发售和簿记建档工作。路演完成后即定价，有望于20日前挂牌上市，成为继招商银行(行情 股吧 买卖点) 、中信银行(行情 股吧 买卖点)和民生银行(行情 股吧 买卖点)后又一家H股上市的全国性股份制银行。

今年下半年以来，中资银行H股的表现持续向好，为光大银行提供了H股发行窗口。投行研究报告显示，目前在H股上市的中资银行估值水平与盈利表现挂钩，动态市净率与平均净资产收益率基本成正比关系。例如，招行和民生银行平均净资产收益率较高，分别达21%和23%，动态市净率分别在1.2倍和1.1倍左右。中信银行平均净资产收益率约16%，动态市净率为0.7倍左右。分析人士预计，如果不考虑此次IPO融资的摊薄，光大银行平均净资产收益率将接近招行，即使考虑此次IPO融资，平均净资产收益率也在20%左右，在H股上市的中资银行中处于“第一梯队”，隐含动态市净率超过1倍。

接近光大银行的人士透露，此前重庆银行和徽商银行发行H股时，基本按照1倍每股净资产定价，估计光大银行此次H股发行也将参考中期每股净资产3.14元人民币进行定价。按照媒体报道的光大银行基石投资者超过14亿美元反映的认购需求推算，如果发行规模在50亿股左右，此次光大银行H股IPO融资规模将逾150亿元人民币。