资源B触发下拆 5亿资金参与资源A套利

2013-12-27 13:03:02 作者： 来源：中证网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

经过数日煎熬，套利资源B下拆的资金终于目的达到。26日由于市场大幅调整，资源B跌停报收，基金净值低于0.25元，触发了基金不定期向下折算条款。据统计，当天参与套利资源A的资金达到5亿元，收盘时，资源A涨幅达到2.52%。

根据基金合同，当资源B净值跌至0.25元以下时，鹏华资源B即迎来不定期折算，折算后，资源A份额与鹏华资源B份额的比例为1：1，资源A持有人将额外获得相应的母基金份额；另外,资源B的杠杆比例从目前的接近5倍降为2倍。由于下拆有利于资源A，自上周五至今，大量的资金涌入参与套利，昨日二级市场2.52%的涨幅已经将套利空间消耗殆尽，有投资者称，参与资源A的投资者热情大大超出预期。

事实上，此前大量基金涌入套利反而令套利难度增加。由于母基金折价引起的申购，份额及时雨般的大规模增长，令基金仓位下降，资源B得以避开了下折，但由于套利资金几日后即撤出，加上市场调整，资源B的下拆被投资者视为定局。