A股IPO昨日正式重启 首批5家企业获批

2013-12-31 09:04:17 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

记者从权威渠道获悉，证监会发行部、创业板部30日共向5家在审企业发放了发行批文，其中包括沪市主板企业1家，深市中小板企业1家、创业板企业3家。分别为，主板：纽威阀门；中小板：新宝电器；创业板：楚天科技、我武生物、全通教育。

据悉，继首批企业获得批文之后，未来几日，发行监管部门还将陆续向完成准备的已过会企业发放发行批文，具体数量将视企业具体情况而定。

经记者确认，今日发放5家企业批文，明天还将发放一批。

五首获批文公司揭秘

据第一财经日报记者了解，今晚预计会有10家左右企业获得上市批文，涉及到的企业还有纽威阀门、新宝电器、楚天科技、我武生物、全通教育等。

业内人士表示，新宝电器等公司拿到上市批文预示着，暂停17个月之久的IPO闸门将正式打开。

过会企业一览：

1、纽威阀门

保荐机构：中信建投

预测发行价：94.18元/股

▲行业地位：属于轴承、阀门制造业。2006年至2009年，公司阀门产品的销售收入一直保持行业第一的地位；2010年受全球经济危机影响，行业排名下降为第二名。

▲公司状况：主要从事工业阀门的设计、制造和销售。

▲经营团队：实际控制人为王保庆、陆斌、程章文和席超等4名自然人。

▲未来成长性：有成长空间。

2、新宝电器

保荐机构：东莞证券

预测发行价：10.97元/股

▲行业地位：公司是国内较早从事设计研发、生产、销售小家电产品的企业之一。是国内最大的小家电产品ODM/OBM制造商之一；2008-2009年连续两年小家电出口额位居行业第一。

▲公司状况：公司产品主要包括电热水壶、电热咖啡机、面包机、打蛋机、多士炉、搅拌机等十二大类，产品规格超过2000多个型号。本次公司募集项目有小家电生产基地项目、蒸汽压力型咖啡机技术改造项目、家用电动类厨房电器技术改造项目、技术中心改造项目，拟募集资金共74212万元。

▲经营团队：东菱集团持有发行人55.75%的股份，为控股股东。东菱集团通过全资子公司永华实业100%控股香港东菱，香港东菱持有发行人35.13%的股份，为公司第二大股东。郭建刚先生持有东菱集团60%的股权，为本公司实际控制人、现任董事长。

▲未来成长性：成长性较好，公司是行业龙头，研发和制造基础良好，厂房、实验室等设备均较出色，业内竞争力较强。

3、楚天科技

保荐机构：宏源证券

预测发行价：53.23元/股

▲行业地位：所属制药装备制造业，2010年公司营业收入与行业营业收入比值计算的市场占有率为2.76%。

▲公司状况：主营业务为水剂类制药装备的研发、设计、生产、销售和服务。拟募集资金的大部分将投入现代制药装备技术改造项目，投资金额为2亿元。

▲经营团队：实际控制人唐岳，公司高管、技术带头人、生产部部长、销售片区经理等有持公司股份。

▲未来成长性：2011年净利润同比增长率为32.08%，同行业上市公司预测未来三年净利润复合增长率为39.13%。

4、我武生物

保荐机构：海际大和

预测发行价：20.38元/股

▲行业地位：所属医药生物业下的创新药物及关键技术。公司2010年“粉尘螨滴剂”在整个脱敏治疗市场中占有45.28%的份额，且市场份额仍在逐年增加。

▲公司状况：主营业务为变应原制品(粉尘螨滴剂、试剂盒)。拟募集资金19012.84万元，用于年产300万支粉尘螨滴剂技术改造项目、变应原研发中心技术改造项目、营销网络扩建及信息化建设项目、相关的营运资金。

▲经营团队：实际控制人陈燕霓夫妇。

▲未来成长性：变应原制品行业市场规模较小，具备增长空间，但公司专利数量一般，因此有较高的成长空间，2011年净利润同比增长率为102.46%，公司未来3年净利润复合增长率中位数30.19%。

5、全通教育

保荐机构民生证券在今年6月被处以：“6个月内部整改”，已恢复资格，该公司也出现在第一批发行企业当中。

IPO开闸首批公司质地一般 今发招股公告

昨晚，对于希望跨进资本市场的人来说，注定是个不眠之夜，暂停一年多的首次公开发行（IPO）之门终于打开。

《第一财经日报》记者从权威渠道获悉，昨日晚间，苏州纽威阀门股份有限公司（下称“纽威阀门”）、广东新宝电器股份有限公司（下称“新宝电器”）、广东全通教育股份有限公司（下称“全通教育”）、浙江我武生物科技股份有限公司（下称“我武生物”）和楚天科技股份有限公司（下称“楚天科技”）5家已过会企业率先获得IPO的发行批文。

其中，纽威阀门将在上证所上市，新宝电器将登陆中小板，全通教育、我武生物和楚天科技三家公司上创业板。继首批公司获得批文之后，未来几日，发行监管部门还将陆续向完成准备的已过会企业发放发行批文，具体数量将视相关公司具体封卷情况而定。

通过对招股说明书的分析，业内人士认为，这5家公司质地都比较一般。例如新宝电器近年营收几乎不增长，利润增长主要来自于政府一次性补贴；我武生物主导产品单一，技术含量不高；全通教育过度依赖中移动。

漫长的等待，突至的批文

“今晚就有企业能拿到上市批文了，我们的同事现在还在证监会蹲点守候。”昨日21点，一位投行人士向记者透露。

“再过10分钟就能拿到批文了。”21点半，一位保代用颤抖的声音告诉记者，一年多时间的等待似乎并不漫长，漫长的反而是这10分钟。

“终于拿到了！”22点03分，一位接近新宝电器的人士难掩兴奋地对记者表示，已过会的拟中小板上市企业新宝电器已确定于22点拿到上市批文。

22点12分，证监会办公所在的富凯大厦3~5层依旧灯火通明，先后又有手提荣大快印资料袋的人从证监会门口快步走出，边打电话，神情兴奋而又着急。

与此同时，各投行微信群内沸腾了，对这一好消息“喜大普奔”。“今晚难以入眠，很多企业和投行已经为此熬了三四年了，真是要大哭一场的感觉。”一位保荐代表人感触至深。

“此次发批文显得有些突然，证监会并未提前通知具体的发文时间，也未确定发文家数。”一家到现场拿到批文的拟上市公司高管向记者表示，他在昨日下午才被突然召集去进行“封卷”。

上述高管称，虽然始终没有明确的信息，但因有传闻称将铁定在2013年底前重启IPO，因此所有已经过会的公司都派人驻扎北京，不断从证监会打探消息，面对此次“临时”通知，这些公司也都能从容面对。

“事实上，各种传闻一直没断过，但证监会里面从来也没有过明确信息，因此我们从九十月份起基本上就已经算是派人长驻了，生怕临时出消息。”这位高管表示。

事实上，在今年12月初新股发行重启动员会议上，证监会明确表示，已过会的发行企业若在12月20日前补充完会后事项，将在年底前就能领到批文。

据昨晚最后拿到批文的企业代表介绍，昨天下午接到通知的并非就是最后拿到批文的这几家公司，共有10~12家企业到证监会等通知。直到晚上，最终名单才确定，部分此次未能如愿拿到批文的企业陆续离开。

现场人士提供的细节显示，公司都是在获知自己已经可以拿到批文后还在证监会苦守，现场等着印制批文。因此，直到昨日21点半，有在现场的公司代表还在开玩笑称：“批文批文，没看到那纸文书，这心都还是悬的。”

首批5家企业今发招股公告

据记者了解，此次获得批文的公司是按照“封卷”的时间顺序排序，而不是按照过会的时间序列排序。

根据证监会首次公开发行股票审核工作流程，“封卷”是IPO核准发行环节的关键步骤。“封卷”即将申请文件原件重新归类后存档备查。在“封卷”完成后，可履行申请批复程序，发行申请人可领取到批文。

“一般来说，从‘封卷’通知下来到完成‘封卷’工作量巨大，再到拿到批文的耗时几天到一月不等，并不是当场就可以拿到，这次应该算是特事特办了。”一家大型投行人士表示。

据一家证券公司的保代介绍，本来预计是10多家公司一起获得批文，但有些公司或者因为还有瑕疵需要补材料，或者因为其他原因而未能当场如愿。这位保代还表示，今天，也就是2013年的最后一天，还可能有部分公司拿到批文。

按照最新的IPO有关规定，公司拿到批文之后，可以在一年之内择机发行。今年11月30日公布的《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》修改了首次公开发行股票核准文件的有效期，由原先的6个月放宽至12个月。但据记者了解，拿到批文的公司都希望在最短时间内完成发行。

据记者了解，上述五家公司都已定于今日在指定报刊和网站上刊登《初步询价及推介公告》和《招股意向书摘要》，明年1月2日进行首日路演。按照规定，这些公司昨晚就会将材料传往相应的交易所，发行上市已开始进入倒计时。

业内人士预计，从信息披露、路演申购到挂牌上市，顺利的话最快只需两周左右的时间。赶在农历春节之前的明年1月中下旬，这批新股或就将登陆A股。“我们预计最快2014年元月13日可以正式发行。”一家获批公司的代表告诉记者。

IPO正式重启 场内外资金博弈大幕拉开

期待已久的IPO正式开闸，首批5家拟上市公司入围，涉及到的企业有纽威阀门、新宝电器、楚天科技、我武生物、全通教育等。这一消息为2013年最后一个交易日市场的走势增添了几分不确定性，但综合一个月前放出消息以来市场的走势，利空释放的趋势已经非常明显，消息也在预期之中，对市场心理层面的打击稍偏中性，市场对此的担心依然主要来自资金面。

场内外资金显然已经磨刀霍霍。上两周，有基金公司推出95%的打新基金，并在12月24日完成申购，该基金一周募集了大约15亿元的资金，场外渠道的资金100元起申购，场内——指的是券商渠道的资金1000元起申购。

没过多久，证监会对基金公司进行了窗口指导，对打新及时降温，然而一周募集15亿的态势依然可以看出场内外资金对于打新的热情。

而为了避免场内资金的过度反应，导致指数的不稳定波动，监管层在申购新股的规则上下了极大功夫。

12月27日，证券业协会发布《首次公开发行股票承销业务规范》，指出主承销商向网下投资者询价时，投资者不得为债券型证券投资基金、集合信托计划和明确以博取一二级市场差价为投资目标的投资产品。

机构打新首选是网下申购，监管层强调网下申购中“主承销商应和发行人安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售”。这给了打新基金一道免于与其他场外资金拼市值的“金牌”。

然而新股丰厚的收益与资源的稀缺，资金并不会局限于网下申购，但网上申购采取市值配售，这样即便出现了专门打新的基金，想网上申购也需要有匹配的市值与其相对应。

事情并没有那么简单，按照上交所最新的规则，市值匹配的日期定在申购日前两日（T-2）的市值，同时在申购日之前必须缴足认购资金，这给了资金一天的转圜时间，打新的资金可以在市值确认日购入足够的股票满足市值要求，接着在申购日前套现以缴足认购资金。

打新规则偏向机构，加速了资金的聚集，有来自场内也有来自场外，而为了容纳这种体量的资金，抢购大蓝筹拼市值已经不可避免，蓝筹的波动加剧，甚至指数的波动也在预期之中。

在最有可能拿到批文的几家公司曝光以后，有投资者认为资质一般。理论上，拿到批文在一年内都有效，但不少投行人士都对记者表示，积压了一年多的项目以及券商不会再等待，让项目尽快在手中盘活是他们最主要的诉求，因此接下来的动作也非常清晰，那就是开始询价。

记者查询了目前的市场市盈率，创业板市盈率在近期又上升至60倍左右，这意味着给予新股的市盈率很可能不会太低，价格自然也不会低。一边是投资者认为的资质一般，另一边则是市场的高市盈率，矛盾如何解决？

有分析人士称，如果投资者真的认为新股——大部分是创业板新股的公司资质一般的话，创业板市盈率将会回归到一个合理的水平，这意味着正在补缺口的创业板指数持续走势并不乐观。

IPO重启三大悬疑待解

今天是2013年的最后一天。对于市场各方来说，除了创业板的非常表现外，2013年应是略感失望的一年。于波谲云诡的股市而言，失望就是在孕育希望，诚所谓否极泰来。

已经暂停了一年多的IPO，终于开闸了。此前，证监会重磅推出一系列发行改革措施。信息披露、注册制、优先股、优先配售、老股转让、财务数据补充等改革措施和要求接踵涌入市场参与者的视线，投资者对IPO重启寄予厚望。

然而，IPO重启有三大悬疑待解：

悬念一：新股“三高”能否得到根治？

所谓“三高”，核心就是发行定价高。问题产生的原因很多，有新股炒作的原因，同时还有新股供求不均衡、发行人和保荐机构高定价冲动、“打新热”、“人情报价”等诸多因素。

本次IPO改革推出了一系列措施来解决“三高”问题，比如推动老股东转让股票，增加单只新股在上市首日的供应量；针对发行人，把减持行为与发行价挂钩，限制发行人定高价。确定发行价时，要求先剔除报价最高的10％的申购量。针对主承销商，引入自主配售机制。提高招股、定价、配售各环节信息的透明度；监管部门将与自律组织开展协作，加强对报价、定价过程的监管，打击高报不买、高报少买、串通报价等行为。同时，采取措施打击新股炒作行为，定价过高则上市后跌破发行价的风险也会更高。

有了这些措施，新股“三高”现象成为历史印记的可能性是存在的。

悬念二：老股转让能否杜绝恶炒新股、超募和集中解禁股冲击二级市场的“老、大、难”问题？

本次IPO改革提出，发行人首次公开发行新股时，鼓励持股满3年的原有股东将部分老股向投资者转让，增加新上市公司可流通股票的比例。老股转让后，公司实际控制人不得发生变更。老股转让的具体方案应在公司招股说明书和发行公告中公开披露；发行人应根据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量，新股数量不足法定上市条件的，可以通过转让老股增加公开发行股票的数量。新股发行超募的资金，要相应减持老股。

杜绝恶炒新股、解决超募问题、化解老股集中解禁对二级市场的冲击，这些是老股转让措施推出的初衷，也是2014年股市上的一大看点。

悬念三：市值配售能让中小投资者获益几何？

本次IPO改革提出的网上配售方式与之前实行的市值配售有所不同，不同之处在于：（1）持有一定数量上市公司非限售股份是投资者参与网上配售的条件之一；（2）网上配售不是按持有上市公司非限售股份的市值进行比例配售；（3）网上配售既要考虑持有上市公司非限售股份的市值，也要考虑申购资金量，需要先缴款再配售。

现在，保护中小投资者合法权益的“国九条”已经出台，新股发行改革的配套措施也有利于中小投资者。2014年，中小投资者通过新股发行能够获得多少收益，这是他们最关心的问题之一。

2014年的钟声即将敲响，“马年”也将随后奔来。在大家公认的改革年里，我们希望上面三个悬疑都会得到正解，A股市场也一展“龙马精神”。