263股转公司获代码 主办券商心忧持续督导

2014-01-15 13:48:02 作者： 来源：21世纪经济报道 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

IPO“临盆难产”，新三板冲刺扩容。

21世纪经济报道记者独家获悉，新三板1月24日集中挂牌的企业数字已经确定为263家，相应的股份代码已经下发到各公司及主办券商。1月14日，全国各地企业和主办券商已经在深圳办理完毕股份登记，只待挂牌。与近日开闸后首批IPO企业的“难产”窘境相比，最接近“注册制”的新三板挂牌并非浪得虚名。

尽管新三板已经早早“开饭过年”，“成长的烦恼”反而不期而至，近日下发到各家券商的持续督导指引令中介机构喜中添忧。

扩容箭在弦上

1月14日，众多挂牌企业和主办券商赶赴中国证券登记结算公司进行最后的股份登记预处理。这一天，距离向股转系统提交预审材料只过去短短12天。

“登记公司会在3天之内完成股份登记预处理，17日会完成全部股份登记。”一位赶赴深圳的企业董秘向记者表示，“然后下周五就能挂牌了，从公司股改开始到现在已经快两年了，终于可以收获胜利果实。”

“之前真没想过这么快，按照之前的计划集中挂牌至少要拖到春节以后。在这里办完手续，再过三天就可以回家过年了。”长城证券一位新三板人士表示。

与半个月前通宵准备预审材料的忙碌不同，在深圳办理的股份登记工作显得格外轻松，因为这些企业已经拿到了24日上市的首发“船票”。

21世纪经济报道记者独家获悉，24日正式挂牌企业有望达到263家，股份代码已经下发到各企业。而在1月2日12：00截止时间前申报的企业共为271家，这意味着97%的挂牌企业获得新三板首张“船票”。

其中，备受市场关注的湘财证券编码为430399，已经确认可以首批挂牌。

消息人士透露，近日监管部门已经向各主办券商传达了2014年的新三板挂牌计划，新挂牌企业数量将控制在800-900家。

按照截至记者发稿前的355家存量新三板企业数量计算，1月份的集中挂牌将使新三板市场企业数量扩容74%，并在年内扩容225%，速度惊人。

事实上，早在去年10月到11月的电子材料预申报中，全国也只有100余家企业申报，而广西等几个省份的申请挂牌企业数量还是0。在当地有关部门的“动员”下，除个别偏远省份外，此次集中挂牌已经基本上做到“全国一盘棋”。

“此前业内预计年内将冲刺到1500家挂牌企业，现在看来股转系统还是想把头炮打响，但是整体目标还是有所收紧。”业内人士指出。

券商的烦恼

对券商来讲，大扩容有喜有忧。

业内人士向记者展示了一份股转系统近日下发的《主办券商持续督导工作指引》的征求意见稿。

指引第三章要求，主办券商需要对公司章程、公司治理制度、内部管理制度、信息披露制度、三会文件及时报送等工作的合法合规性进行督导。

第二章规定的人员配备标准，要求具有财务或法律专业知识，其中具有财务、法律专业知识的人员至少各一名，意即每个项目都要配备至少一个专人。

持续督导人员应当列席挂牌公司年度股东大会，每年至少进行一次定期现场培训，每年至少进行一次定期现场检查，当挂牌公司存在涉及公司、实际控制人、高级管理人员重大违法违规的投资者投诉或公共媒体传闻，还需进行专项现场检查。而在进行现场检查时，还必须至少有两人参加。

“券商每个项目得专门有一个持续督导，每月沟通，每年列席股东大会，现场检查等等工作，这成本太高，现在最大成本就是人力。”方正证券（601901.SH）人士向记者表示，“为了抢项目，现在券商持续督导最低收费才5万块，这无论如何也无法覆盖成本的。”

除了收费太过低廉，人手亦捉襟见肘。

根据全国中小企业股份转让系统（下称股转公司）披露最新数据，当前申银万国证券推荐挂牌公司数量达到58家，长江证券（000783.SZ）22家，广发证券（000776.SZ）、齐鲁证券、中信建投、国信证券分别接近20家。

公开资料显示，申银万国证券部门具备注册会计师资格和司法资格人数各23人，假如按照最低人力消耗，假设是23个人同时具备两项专业资格的理想情况，则每个人头上要摊上2.5个项目的持续督导任务。长江、广发、齐鲁、国信需摊上人均2.4、1.9、3、3.6个项目。

“我今年同时负责六个项目的年报、半年报任务，你说我还有没有时间负责这么多项目的持续督导工作呢？”北京某券商同时拥有注会、司法资格的李林（化名）向记者表示，“这还不算平时挂牌企业的信息披露工作，那些根本兼顾不过来。能把财报搞定就已经难能可贵了，年报有会计师把关还好，半年报能靠企业的财务总监吗？不可能的，我们必须出手。”

事实上，这一制度是将挂牌企业的公司治理问题全部压在了券商身上，相当于企业花费极度低廉的价格请到一位“外包董秘”，但是急于拓展项目的券商新三板部门不仅没有足够的人力，亦没有足够的动力从事此事。

“我们本来就是乙方，够弱势的了，还要过目企业所有的披露文件？我们可不是在企业常年驻场的啊，过了年还要接新的项目，人手不可能够用。”李林表示。