券商2013年大力做空A股

2014-01-26 13:34:02 作者： 来源：西安晚报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中金所投教中心23日在《证券日报》发表题为《从中美对比看机构期指套保持仓特点》的文章，根据中金所提供的数据，截至2013年11月15日，境内参与套保的证券公司达73家，与美国“交易商中介”机构倾向做空一致。我国证券公司也是以做空套保为主。2013年1月1日至11月19日，证券公司多空套保持仓占市场总持仓比例平均为0.74%和36.57%，其间多头套保持仓占比曾一度触及5%。

中金所认为，与美国交易商中介9.0%的多头套保持仓占比和31.1%的空头套保持仓占比相较，证券公司空头套保持仓占比与之较为接近、多头套保持仓占比略有不及，但套保净持仓方向并没有差别。中金所认为，以上数据对照说明，我国证券公司与美国交易商中介多空套保持仓结构相近，单就此类机构的多空套保持仓结构而言，总体合理。

沪深300股指期货自上市以来，多空套保持仓规模均显示出增长态势，其中空头套保规模增速较快，多头套保规模增长相对缓慢。这是因为尽管我国套保参与者涵盖了自然人、一般法人、证券公司、基金公司、信托公司等各类投资者，但主要的就是证券公司，套保主体单一。证券公司日均成交4924.13手、日均持仓28063.45万手，分别占到套保成交及持仓占比的85.92%和89.96%，分别占市场成交的0.57%以及市场持仓的21.89%。而其又以空头套保为主，这使得市场空头套保持仓总体相对较大。

自2007年触及6124点历史大顶以来，A股连续六年走熊，每年跌幅居世界前列。而股指期货上市以来，A股一直是期货T+0，股市T+1，散户不断炮轰期指制度设计不合理，利于机构打压A股，操纵股市，是股市下跌的元凶。但对于此类抗议，证监会一再否认，并表示：“股指期货是一种价格发现和风险管理工具，股指期货的上市应该说不会改变股市的估值基础，也不会影响股市的根本走势。机构投资者卖空股指期货并不代表其看空、做空股市，而可能是其资产保值、平滑股市波动的保护措施。”

著名股评人士徐小明针对中金所的数据表示：“空多比竟然为4941%，这种数字全世界未见！而行情下跌跟套保的空头的入场做空高度吻合，此状况不改，我们的未来在哪里？这段时间的股指期货必然会牢牢地钉在中国金融史的耻辱柱上。”

此前，巨人网络董事长史玉柱也曾炮轰股指期货，他表示，股指期货推出后，中国股市一直跌跌不休。机构打压权重股，靠做空期指获取暴利。期指每天交易额约7000亿，5倍于股票交易。有能力把大盘瞬间下砸100点的机构，中国不少于100家。因权重股交易T+1，有利操纵大盘；期指交易T+0，有利兑现操纵利润。中国股市若想告别熊市，需印发一张纸：权重股T+0，期指T+1。 网财