浙江世宝启动定增拟融资7亿

2014-01-29 09:34:26 作者： 来源：金陵晚报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

新股IPO募资缩水的“后遗症”，终于在浙江世宝（002703）身上得到验证。上市14个月之后，浙江世宝公布其再融资计划：拟以不低于18.54元/股的价格非公开发行不超过3820万股A股股票，募资不超过7.08亿元。

“现在证监会对IPO募资管理严苛，新股公司首次发行募集资金不足，自然会筹划再融资。”上海一位券商投行部资深保代对《金证券》记者指出，“现在的问题是，新股上市后多长时间启动再融资才合适？证监会能否通过？”

浙江世宝再融7亿

根据浙江世宝的定向增发预案，公司拟募资不超过7.08亿元，投向汽车液压助力转向器扩产，汽车零部件精密铸件及机加工建设，汽车转向系统研发、检测及试制中心，年产210万件（套）汽车转向（电动EPS）组件系列产品产业化投资建设四个项目。

而浙江世宝2012年9月公布的A股IPO招股意向书中，汽车液压助力转向器扩产，汽车零部件精密铸件及机加工建设，汽车转向系统研发、检测及试制中心三个IPO募投项目，与本次再融资项目完全一样。

再融资项目与IPO项目高度重合，这样的做法能否获得证监会的认可？对于浙江世宝而言，或有自己的苦衷。

一年多前，作为IPO停摆前最后一只新股，浙江世宝IPO发行数量由原计划的6500万股大幅缩减至1500万股。其募资额3870万元，与原计划的5.1亿元相比大幅缩水。显然，由于IPO未能筹得足够资金，公司不得已启动了此次再融资。

投行借再融资留客

“现在证监会严格控制IPO超募。我们劝说拟上市企业时，会侧重讲上市后的再融资优势，劝企业高管不要只看眼前IPO。”上述保代对《金证券》记者坦言，“一般来看，只要企业成为上市公司，不管是股票质押贷款，还是再融资都方便很多。但现在，我们还不清楚证监会对新股再融资的态度。”

该保代透露，其所服务的两家拟上市公司在IPO开闸后打起了退堂鼓，原因是现在IPO能募集到的资金非常有限。“按照客户的说法，花了那么大的代价把企业弄上市，募集的资金还不如银行贷款多。”

资料显示，由于证监会的窗口指导，IPO重启后新股募资规模普遍受到压缩。以陕西煤业为例，公司原计划发行20亿股，拟募资172.51亿元。但在拿到批文后，公司原计划发行20亿股被拦腰斩断，募集资金也从此前的172.51亿元缩减至98.33亿元。紧接着，在证监会对新股定价的指导下，公司最终确定发行价为4元/股，募资总额40亿元。

浙江世宝借再融资“输血”IPO募投项目的做法，会否引起其他新股公司效仿？

前瞻网IPO高级咨询顾问梅智勇对《金证券》坦言，在现有政策框架内，拟上市公司可以减少公开发行数量，除了为增加老股减持的比例外，也是为日后用来增发再融资。