哈尔滨银行H股IPO:同业业务一年飙升10倍存隐忧

2014-02-10 09:09:11 作者： 来源：财经网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据投资者报报道，哈尔滨银行计划于1月向香港有关机构提交10亿美元的IPO申请，为第二季度上市铺平道路。农银国际、中银国际和中金公司将负责哈尔滨银行的IPO事宜。然而值得注意的是，公司的同业业务增长迅速，去年一年增长了10倍。在监管层对于同业业务监管趋严的背景下，哈尔滨银行同业业务会受到限制，净利润增长也会有所降低。

哈尔滨银行前身为58家哈尔滨城市信用社，其后于1997年合并成为城市商业银行，目前于天津、重庆、大连和沈阳等设有15家分行及24家村镇银行，同时亦有参股投资广东华兴银行。

尽管哈尔滨银行地处东北一隅，但是它的资产质量在城商行中排名前列。

根据Wind数据统计，哈尔滨银行2012年资产总额达到2700.90亿元，在134家城商行中排名第十；存款总额达到1866.42亿元，贷款总额达到872.64亿元；存贷差为993.78亿元，在所有城商行中排名第三；全年净利润为28.71亿元，比起已经赴香港上市、同为城商行的重庆银行多出9.45亿元，在城商行中排名第八，资产利润率达到1.21%。

衡量银行资产质量的重要指标不良贷款率仅为0.64%，近年来一直控制的不错，2011年和2010年分别为0.65%、0.79%。

2012年哈尔滨银行净利润28.7亿元，2011年净利润为17.3亿元，2010年净利润为13亿元。之所以净利润能在2012年同比大幅度增长66%，主要原因是同业业务的贡献。

数据显示，2012年同业拆入资金规模为22亿元，2011年和2010年仅为2亿元，飙升10倍。中间业务净收入达到6.79亿元，占营业收入比重达到8.9%。

同业业务发展激进，难以避免隐忧存在。同业业务的快速增长，在一定程度上绕开了贷款规模限制，可能规避利率管制，导致监管指标失真，这对于自身抗风险能力有限的城商行而言更加大了风险暴露。业内人士指出，通过同业资产与同业负债双边扩张的方式人为做大总资产规模，使得银行资金大量短借长用、期限错配严重，杠杆效应不断扩大所蕴含的流动性风险亦不断增大。一旦货币政策收紧，将加速“去杠杆化”的进程，这些银行将被迫大量收缩同业业务和票据融资，市场的清偿能力和流动性问题将面临严峻考验。

除此之外，一些同业资金在体内循环，弱化了城商行服务当地实体经济的本职工作。业内专家表示，当前中小银行战略定位存在“错位现象”。

另外为谋上市，从去年3月份开始，哈尔滨银行一直在两手进行其股权清理事宜，一是转让股权，二是降低法人股东户数，减少大股东持股数额。

目前，哈尔滨银行股份总额增加到75.6亿股，比起2010年的21亿股翻了近3倍。股东总数为3699户。其中，自然人股东3595户，法人股东户数104户，比去年减少了12户。年报数据显示，2011年，前十大股东持股总额占比为91.62%，而2012年这一数据已降为80.53%。