汇丰控股沽压未消除 券商纷纷唱空前景

2014-02-26 11:53:11 作者： 来源：东方财富网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2月26日消息，据香港经济日报报道，汇丰(00005)去年业绩远逊市场预期，在资本水平仍不明朗，加上缺乏收入增长动力，券商看淡汇丰盈利和股价前景，摩通削目标价近一成，至92港元。

据了解，汇丰管理层向投资者解释业绩未如人意的关键，是分析员大多未有将环球出售非核心业务后，相关收入减少计算在内；股东回报率未能达标，则与保留资金应付未确定的监管要求，以至股本基数大有关。

彭博数据显示，共有36间券商予汇丰评级和目标价，目标价介乎75至111.4港元，其中10间目标价为100港元或以上。汇丰昨在港股价承接外围沽压，跌2.7%，收报81.65港元。截至美股收市，汇丰在美国挂牌的预托证券(ADR)折算报81.32港元，较港收市价81.65港元低0.41%。

美林花旗降狮王股息预测

券商最关注的是汇丰的资本水平，由于英国监管机构的资本指引具体细节尚未公布，摩通指出，对汇丰资本和中期的股东权益回报率均存在隐忧，加上收入增长欠动力，对股价构成短期压力，难望有推高股价的利好消息，一并将目标价和评级下调，评级由增持降至中性。

汇丰2014年首三次季度息维持每股10美仙，令市场失望，美银美林和花旗均下调今年全年股息预测，花旗预测由55美仙降至52美仙，又将全年纯利预测调低8%至170亿美元。

汇丰接连出售平保(02318)和上海银行(行情 专区)等内地金融机构股权，手持只余下交行(03328)股份，以及透过恒生(00011)持有的兴业银行(行情 股吧 买卖点)和烟台商银股份，去年来自联营公司的公平值由盈转亏。巴克莱指，汇丰持有交行的股权投资或未能通过减值测试，又引述汇丰管理层指，料今年下半年或改有关投资的入帐方式，对账面盈利构成4%负面影响。

预测汇丰去年实际税前利润最贴近公布数字的法巴指出，汇丰去年净息差喘稳，不良贷款亦见改善，其中欧洲、中东、北美的资产质素均优于预期，评级维持买入。(腾讯)