万科B转H获批 海外战略持续深化

2014-03-06 12:22:37 作者： 来源：中国经济时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

时隔13个月，万科B(行情 股吧 买卖点)转H终获证监会核准。万科3月3日晚间发布公告称，已于2014年3月3日正式取得证监会下发的《关于核准万科企业股份有限公司到香港交易所主板上市的批复》，批复核准万科将现有的境内上市外资股转为境外上市外资股到香港交易所主板上市。

同时，万科持续发力海外市场引发了市场的极大关注，其海外战略随之不断深化。

B转H获批

早在2013年1月19日，万科就披露了B转H方案，拟申请将已发行的1314955468股境内上市外资股?B股　转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易，变更为在香港联交所上市的境外上市外资股?H股　。

为保护股东权益，此次B转H过程中，万科将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权。具体价格将在公司B股股票停牌前收市价基础上溢价5%，即每股13.13港元。但由于其间公司分红派息，除息后上述现金对价调整为12.91港元/股。本次方案提供现金选择权的初始第三方包括但不限于华润?集团　、新加坡政府投资公司?GIC　以及高瓴资本。

此前，万科总裁郁亮在介绍万科B转H方案时表示，万科B转H相当于第二次股改。B转H不涉及融资安排，也不涉及融资计划，更多境外投资者有更多机会。万科置业从事香港的业务，两者之间不存在任何冲突，不存在竞争问题，未来万科置业更多是在香港本土的发展，持有香港的物业，继续做下去。

万科董秘谭华杰表示，万科之所以选择B转H股更多是为给股东一个更好的交易平台，目前也未有发行股票的考虑。但对于万科B股转H股成功后，相关分析认为对万科实体层面的影响主要还是在融资方面。

有分析师认为，融资优势主要体现在利率及融资规模方面，相对于A股融资，在港股融资的成本会更低一些；另外，虽然万科在港股也控股了上市公司南联地产，但是其体量比较小，且再加上受联交所相关规定，上市公司收购完成后的两年不得有重大资产重组等因素影响，因此即便融资，在规模上也颇为有限。“因为融资规模与公司体量相关，而若万科同时在H上，那万科的体量比较大，就能使得其H股市场的融资更为灵活”。

上海易居房地产(行情 专区)研究院副院长杨红旭分析认为，“随着金融市场化程度的提高，房地产企业多渠道融资将是未来重要的改革方向。”

对于B转H的实施愿景，万科之前曾解释为考虑未来国际化发展战略。而香港等境外资本市场，能够提供更加广阔的业务平台。

海外战略持续深化

除了B转H外，万科持续发力海外市场，在继香港、新加坡、旧金山之外，近日再度挥师北美进军纽约。

中国经济时报记者从万科集团获悉，上周，由万科集团、美国知名地产商RFR、Hines携手开发的纽约曼哈顿610 Lexington Avenue?列克星敦大道610号　项目举行了动工典礼。业内认为这是万科推进国际化战略、深化与国际优秀企业合作的又一里程碑。

据介绍，列克星敦大道610号项目由万科和RFR共同持有和控制，汉斯合作开发。项目位于纽约老牌商业和高尚住宅核心地带——曼哈顿中城区?Midtown　，楼高200余米，共61层，包括3万平方米的高级公寓和首层商铺。列克星敦大道610号项目将于2015年秋季启动预售，2017年开始交付，主要面向纽约及国际高端客户。

对此，万科总裁郁亮表示，国际化是万科的长期发展方向。公司拓展海外业务的目的主要在于增进对海外市场和商业模式的理解，学习和借鉴国外优秀同行的经验。相对于此前的旧金山项目，万科会更加深入地参与项目管理和运营，进一步提高海外业务水平。

除了宣布在进军纽约市场外，万科还宣布，作为公司国际化策略的重要部分，万科将参展明年的米兰世博会。3月4日，万科总裁郁亮携多位高管在意大利驻华大使馆透露说，2015年米兰世博会是历史上第44届世博会，万科参展，成为世博会163年历史首家在海外以企业自建馆形式参展的中国企业。

郁亮称，参加2015年意大利米兰世博会也是万科国际化策略的重要组成部分，有助于提高万科国际形象和品牌价值。

对于万科持续加码的海外战略，同策咨询研究部总监张宏伟对本报记者表示，万科等国内房产大佬加大海外战略力度的主要原因在于，大型房企的全国化布局基本完成，从战略布局角度需要国际化，业务上逐步实现海外与国内的“二八原则”。

“布局海外的企业前期实验性投资获得预期收益，尝到布局海外投资的甜头，获得初步成功，因此继续加大海外市场布局的力度。”张宏伟表示，此外，海外市场的潜在需求庞大，仍然有比较大的市场操作空间。

张宏伟认为，当下，国外大多数发达经济体经济在复苏，房地产仍然处于价值低估阶段，国内房企买地开发项目刚好处于抄底的市场阶段，市场周期的特征决定品牌房企持续积极布局海外市场。