欲加速扩展境外业务 万科期冀B转H股早日成行

2014-03-07 10:09:01 作者： 来源：第一财经日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

即将实现B转H的万科企业有限公司(000002.SZ、200002.SZ，下称“万科”)昨日在香港召开业绩发布会，集团总裁郁亮在香港的记者会上称，希望万科B转H越快实现越好，如果B转H可以成功，万科将会加速扩展海外业务，而市场人士预计，万科最早上半年能够最终实现B转H的目标，会有计划地控制港股上市速度。

“目前B转H还没到终点，我们从1993年开始发行B股，20年之后终于等到这个节点，目前正在努力争取在香港上市。”郁亮说。

根据万科3月3日发布的公告，其已经正式取得证监会下发的《关于核准万科企业股份有限公司到香港交易所主板上市的批复》，批准万科将现有的境内上市外资股转为境外上市外资股到香港交易所主板上市。

“万科从来不满足于现状，愿意挑战自己，自从发B股以来，每年我们管理层都来香港开记者会，之所以对香港抱有如此大的信心，是因为我们相信香港是一个新的起点，目前我们正在努力争取加快时间表，希望越早越好，毕竟都已经等了1年多了。”郁亮说。

香港资深投资银行(行情 专区)家温天纳对《第一财经日报》记者称，从过往中集集团(行情 股吧 买卖点)(02039.HK)以及丽珠医药(行情 专区)(01513.HK)的案例来看，进程较为缓慢，一方面说明监管机构对B股市场的处理还非常谨慎，另一方面万科属于房地产(行情 专区)企业，一旦获批，又担心给市场一种鼓励房地产境外融资的错误信号，所以万科B转H需要特别控制好节奏，最快也需要等到上半年才能登陆H股。

实际上，万科B的方案在去年2月初已经获得了证监会的受理，丽珠B(行情 股吧 买卖点)的方案则在4月份才获得证监会受理，但最终丽珠B的转板方案反而在2013年9月29日就已经获得了证监会批复，令万科B陷入等待状态。

另一外资投行分析师对记者称，根据之前的预测，万科B转H最快也需要等到年底，甚至可能需要一年时间，但从目前的发展情况看，万科B转H可能会快过市场预期。

而另有消息称，万科已聘请中信证券(行情 股吧 买卖点)国际负责安排H股上市交易，最早可能于6月份以介绍形式在香港上市，不会发行新股或进行新的融资活动。

“一旦成功实现B转H股，万科将如虎添翼，不仅在加大境外业务方面能有进步，万科在香港的评级也会更好，有利作进一步的安排。”郁亮说。

而温天纳称，像万科这类内地房地产龙头企业，从在岸人民币市场“走出来”是很有必要的，对未来集团发展境外业务或跨境业务都会有不小的好处。

而为了在H股市场吸引投资者，万科已经开始从派息比率上铺路。在刚刚公布的万科2013年业绩中，万科的末期现金股息大增1.28倍至每10股4.1元，派息比率达到29.87%。

“我们这样的派息政策跟我们进军H股有关系，国内平均的派息比率都是10%至15%，而香港市场的平均派息比率则达到30%，另一方面，我们也认为在股价较低的时候，加大股息也是回应投资者诉求和想法的一种方式，希望未来可以保持这个水平，稳步提升派现金红利占合并报表净利润的比例，我们也有能力继续提高。”郁亮说。

此外，2012年5月万科曾经收购了一家香港上市公司南联地产(曾用名)，曾被外界解读为“借壳上市”，但最终万科将其更名为万科置业海外(01036.HK)，并主要注重发展香港地区的地产业务。郁亮称，现有的分工并不会因为B转H股的发行而发生变化，万科置业海外还会主要集中在香港业务，同时也在考虑增加更多业务，但目前没有任何具体计划。