招商证券调整定增预案：下调定增价格增加发行数量

2014-03-17 11:16:00 作者： 来源：大智慧阿思达克通讯社 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

大智慧阿思达克通讯社3月17日讯，招商证券（600999.SH）周五（3月14日）停牌一天后，于3月15日晚间发布非公开发行A股股票预案（修订稿），修订稿将定增对象由第一大股东调整为二至四位股东，同时增加了发行数量，并下调了发行价格，但拟募资总额依旧维持120亿元不变。

对于修改的原因，招商证券公告称为“市场原因”，一位分析师向大智慧通讯社（微信：DZH_news）表示，主要因为公司股价下跌，若公司股价进一步下跌，不排除发行底价再次下调的可能性。

根据招商证券定增预案修订稿，招商证券拟向包括招融投资、中远集团以及河北港口在内的不超过十名的特定对象非公开发行股票不超过12.35亿股，发行价格不低于9.72元/股，拟募集资金不超过120亿元，用于补充公司资本金和营运资金，以扩大公司创新业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

相较于2013年10月份公司抛出的定增预案，本修订稿主要修改了四个方面：

一、 发行对象改变。原方案发行对象为包括集盛投资在内的不超过十名的特定对象。而修订稿修改为包括招融投资、中远集团以及河北港口在内的不超过十名的特定对象。

其中，原定增对象集盛投资为招商证券现第一大股东，其共持有招商证券13.41亿股，占公司总股本的28.78%；调整后的定增对象招融投资、中远集团和河北港口则为招商证券第二至四位股东，分别持有公司股份13.30%、10.85%和4.83%。

二、 发行数量增加约1.15亿股。原方案拟发行数量为不超过11.20亿股，其中集盛投资认购量不低于45.88%。修订稿将发行数量调整为不超过12.35亿股，其中招融投资认购量不低于45.88%，中远集团认购量不低于10.85%，河北港口认购量不低于4.83%。三家合计认购量不低于发行总量的61.56%。

三、 发行价格下限降低0.99元/股。原方案发行价格下限为10.71元/股。修订稿则将发行底价下调至9.72元/股。

四、 限受期调整。因定增对象变更，对发行对象限受期描述亦相应变化，其中招融投资本次认购股份限受期为5年，中远集团和河北港口认购股份限受期为3年，其他特定对象若持股比例超5%的，本次认购股份限受期为3年，持股5%以下的，本次认购股份限受期为1年。

对于定增方案调整的原因，招商证券公告指出，系“因近期国内资本市场环境有所变化，为保证本次非公开发行股票工作顺利进行”。

对此，一位证券行业分析师向大智慧通讯社表示，招商证券本次下调价格调升股数主要因为近期公司股价下跌，周四招商证券股价收于10.18元/股，3月11日最低一度探至9.80元/股，已经低于原定增发行底价，定增对象若以原底价认购将面临认购即亏损的局面，定增吸引力下降，使定增成功的难度加大，为了能顺利定增，招商证券不得不主动下调定增价格，同时为保证募资总额，又不得不增加发行数量上限。

对于若公司股价继续下行，跌破修改后的定增价下限，公司是否会进一步调整发行价格，其坦言，鉴于太平洋定增价格就曾因公司股价原因多次下调，若市场不景气无法排除招商证券定增价格继续下调的可能性。

招商证券最新收盘价为10.18元/股，仅较修订后的定增底价9.72元/股高出4.73%。

发稿：邓轶/何巨骉 审校：于丽波/曾学成