包钢股份筹划巨额定增，市场拭目以待

2014-03-27 10:46:27 作者： 来源：中金在线 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2012年底IPO暂停，反而引爆了中国再融资市场。据公开数据统计，2013年度上市公司再融资规模高达4000余亿元，其中增发募集资金额高达3600多亿元，占融资总额将近90%。

2014年以来，再融资市场依然如火如荼，根据东方财富网数据，截至目前，共有55家上市公司发行股票，融资总额为785亿，那么一季度融资额有望突破800亿。据分析，募集资金额前五家上市公司均为在上海证券交易所挂牌企业，而金额过百亿的仅有凯诺科技一家。2013年底启动定增计划的包钢股份，募集资金额高达298亿，超过凯诺科技一倍有余。包钢股份有望成为2014年定增金额最大公司。

据了解，包钢股份拟以3.61元/股的价格向包括大股东包钢集团在内的7名发行对象发行不超过82.55亿股，募集资金不超过298亿元。募资用于收购包钢集团选矿相关资产、收购包钢集团白云鄂博矿综合利用工程项目选铁相关资产、收购包钢集团尾矿库资产并补充流动资金。其中收购计划中的尾矿库资产内稀土含量丰富，尾矿资源的未来开发利用将为包钢股份创造巨大效益。定增完成后，包钢股份将从传统钢铁加工制造企业转型成为国内甚至是全球拥有稀土资源量最大的资源企业。

包钢股份3月15日发布公告，将关于本次非公开发行股票的系列提案作为临时提案提交即将于2014年3月28日召开的公司2013年度股东大会审议。股东大会将采取“现场投票+网络投票”方式，现场会议将于内蒙古包头市昆区包钢宾馆会议室举行，包钢股份巨额定增计划将进入股东投票关键期。

编者发现，公司控股股东包钢集团将参与本次非公开发行股票的认购，本次发行的募集资金将用于向控股股东包钢集团收购相关资产，因此本次发行构成关联交易。而根据《上市公司非公开发行股票实施细则》第17条第二款，包钢集团将回避投票，包钢股份也称本次非公开发行亦将在公司股东大会由公司非关联股东予以表决，并将采用有利于扩大股东参与表决的方式召开。本次非公开发行A股股票的相关事项尚需获得公司股东大会的批准，以及内蒙古国资委、中国证监会等有权监管部门的批准或核准。能否取得上述批准与核准，以及最终取得批准与核准的时间存在不确定性。

然早在包钢股份发布定增计划后，社会各界就将其定位为稀土资源龙头，包钢股份也因其未来稀土概念备受投资者热捧。招商证券研究员张士宝认为，包钢股份尾矿资产自上世纪60年代以来持续累积,稀土资源储量全球第一，从未开发。包钢股份作为普通的钢铁炼制企业,估值较低。而在稀土资源注入之后,公司将转型成为全球最大的稀土资源企业,估值理应大幅提升,在未来市场风格有所切换时,公司股价有望大幅上升。本次发行完成后，公司的总资产及净资产规模将相应增加，资产负债结构更趋合理，资产质量状况将得到较大改善，核心竞争力进一步增强。基于市场对公司定增完成后的良好预期，近日包钢股份股价连续收红。

股东大会通过后，包钢股份还将向中国证监会提交申报材料等一系列工作，在钢铁市场长期低迷下包钢股份能否成功转型，能否未来业绩大幅提升，能否具有持续性我们拭目以待。