港股市场出现风格转换

2014-03-27 12:06:21 作者： 来源：中证网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

美股周二反弹，内地A股三连阳后周三陷入调整，港股低位反弹欲望强烈，在中资金融股、消费食品股等带动下，恒指一度上试22000点，国企股继续跑赢大市。恒生指数报21887.75点，涨155.43点，涨幅为0.72%。大市成交738.87亿港元。恒生分类指数全部上涨，金融分类指数涨1.36%、公用事业分类指数涨1.24%、地产分类指数涨0.25%、工商业分类指数涨0.06%。

港股盘面上，蒙牛（2319.HK）去年业绩优于预期，兼获大摩唱好，股价反弹8.6%。腾讯（0700.HK）继周二跌近5%后，周三继续跌0.8%，传言腾讯拟入股优酷土豆。云游（0484.HK）去年由盈转亏，拖累股价受压挫8.6%，并拖累同行博雅（0434.HK）跌5.3%。农行（1288.HK）去年纯利升近15%符合市场预期，上季净息差扩阔，股价升3.4%。重农行（3618.HK）跟升近4%。大新银行（2356.HK）与大新金融（0440.HK）公布配股计划，大新银行挫6.2%，大新金融更挫近9%。

恒指在22000点受压之后，进行调整，很多资金已逐步流入到传统行业股票当中，这两天的调整使得一些行业陷入了困境，前期的市场热点出现明显的回落。包括可再生能源、环境、手机游戏、彩票、物流、医药和互联网相关服务等等。这类股票的波动好像同恒指并无明显的相关性，因为除了腾讯（0700.HK）之外其余都不是指数成分股。新兴产业和传统行业的博弈可能会继续下去，这将会造成巨大的市场波动。在估值上，肯定传统行业股票看起来更有吸引力。但在发展前景方面，新兴行业仍拥有着巨大的优势。进一步说，新兴行业的股价在过去涨得太快，市场需要时间来消化利好，投资者后市应该把重点放在那些有业绩支持和拥有强劲的资产负债表的股票上，而不仅仅是拥有概念。

香港和内地市场从上周五起市场风格出现了较大的变化，之前的强势股纷纷出现大幅回调，尤其以科网股为主，而中资金融和地产股则力撑大市。目前内地一季度经济数据难看已是不争事实，在通胀没有压力的情况下，投资者更加预期政府会采取相应刺激措施改善经济，加上之前蓝筹股跌幅较深，因此连续强力反弹，但持续性有待观察。预计科技股未来还将调整一段时间，但对比以往的科网股和其他类型的泡沫，科网股目前虽然估值较高，但还远未到达泡沫的情况，预计调整一段时间后有望回稳。