97公司最新煎熬：信息质量抽查武汉中博生物中枪

2014-04-28 09:26:45 作者： 来源：理财周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

每天超过10家的预披节奏，让市场眼花缭乱。拟上市公司和投行也如同坐上了一辆过山车，惴惴不安。

22家，这是4月24日晚最先预披露的企业数量。截至4月24日，已经有97家拟上市公司完成预披露，离4月18日证监会启动批量预披露仅4个工作日。以此计算，平均每个工作日披露近20家。

坊间传闻，4月底将完成128家预披露，目前离这个目标还有31家。

可以确定的是，在每晚预披露名单诞生的前一刻,苦苦排队的拟上市公司极其背后的投行，都不知道能否赶上这一班快车。

“太煎熬了。”4月23日下午五点，一家拟上市公司董秘反复对理财周报记者强调这句话。而出乎他意料的是，就在不到两个小时候，其公司即出现在预披露名单中。

预披露无任何规则可循。而对于此前预披露过的企业，则是争分夺秒，越早更新预披露，就能越早进入初审会。

4月25日，证监会新闻发言人张晓军表示，按照有效期规定，6月以前绝大多数企业能够完成材料更新和预先披露工作。证监会将在西部企业优先、均衡沪深交易所进度的原则下，结合申报材料的完备情况，对符合条件的企业按照受理顺序顺次安排审核进度，不会按照本次预先披露顺序重新排队。

而令企业更加惴惴不安的是，一波波预披露惊喜刚袭来，紧接着就要接受来自监管层的预披抽查。4月25日下午，武汉中博生物中标。

预披无规则 企业煎熬

“幸福”来得太突然。

4月24日晚，华北一家拟上市公司的公关公司内部人士告诉理财周报（微信公众号money-week）记者，他刚从客户总部和项目现场回来，还没到家就接到电话通知客户已预披露。“没想到这么快，有些措手不及，很多准备工作还没来得及做。”

从4月24日公布的预披露名单来看，爱迪尔珠宝、今世缘酒业、合锻机床在4月23日报送材料，第二天就加入了预披露的队伍。

但有的企业却没有那么幸运。

华南一家拟上市公司董秘称，公司于3月中旬就已上报了材料，尽管在4月18日监管层告知有个别问题需要重新明确，也已经按要求及时更新了进去，但目前仍未能预披露。

“我每天晚上下了班都还在电脑前守着，很煎熬，”上述董秘表示，“上周六集团就打电话来问为什么公司还没有预披露，我压力很大。我问预审员，他们也只告诉我们再等等。我只能对集团说新的披露规则比较复杂，考虑到市场的接受度，要实行分批预披。”

截至4月24日，已有97家拟上市公司完成预披，除去26家已过发审会的企业，还有509家企业难以避免经历这一焦灼的苦守过程。

北京一位投行人士表示，企业现在最需要的是监管层能够明示一个决定预披露顺序的标准。

37家预披露企业抢更新

最焦灼的，应该是在4月18日前，已经预披露过的企业。

按照证监会机构部4月15日的内部会议内容，在4月18日完成预披露之后的企业，按照程序首发审核将进入初审会环节。

“此前市场有所误读，解读为谁先预披露，谁就会排队靠前。我理解的是对于此前已经预披露过的企业，谁先完成预披露更新，谁先进入初审会环节。而其他企业要参考此前处于的审核阶段。比如已反馈的企业即便现在未预披露也不一定会比已经预披露的、但仅处于已受理阶段的企业晚。”

据Wind统计，在97家已预披露的企业中，有58家处于落实反馈意见阶段，29家处于初审阶段。

从4月18日开始，首发审核环节“十变九”，问核环节取消，同时预先披露程序也发生改变，即受理和预先披露、反馈会、见面会、预先披露更新、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行。

据理财周报记者统计，有37家企业在4月18日前已经预披露过，首次公告日是2012年2月1日，目前已经完成预披露更新的有14家，还有23家有待更新。

一家预披露首次公告日是2012年2月1日的企业项目保代说，其项目原来就选择主板上市，这次不会改，目前正在加紧准备补充更新材料。由于刚刚预披的主板拟上市企业宁波继峰，披露了拟要进行老股转让的数量“不超过愿意12月锁定股数”的事宜，这名保代认为，其理解是“老股转让应该不超过发行阶段网下机构投资者意愿加总股数”。 另外一名早于2012年预披的创业板公司项目保代表示，其实际上赶在证监会要求的时间前补充了材料，“但不知道为何没有在最近预披名单里”。

而北京一位投行人士手中的一个已预披露过的项目则因为未上报更新材料而错过抢先上初审会的机会。原因是一方面该项目在去年财务核查中被抽中，春节前后忙于回复现场检查的反馈意见，另一方面在等小国九条落实措施出台，耽误材料更新。“此前跟会里沟通后的理解是，现在可上报更新材料，但是后面会出小国九条落实措施，还要修改招股书预披露。我们想报上去再重新修改比较折腾。所以就没赶着更新。没想到口径又发生了变化。预审员18日上午给我们打电话，让我们尽快把年报更新材料报进去。”

但两位手中有创业板项目的保代则相对淡定。其中一位表示，现在预披没有意义，“我们项目在初审阶段，预审员都不看材料。”而且，创业板管理办法还没出台，两个准则也在券商内部征求意见，预计4月底一切敲定，然后再补充材料预披。“现在急着预披没用，现在预披的创业板都是抢位置的，赶着上初审会的，准备上市后再改材料。”

而另外一位保代手中的创业板项目状态为已反馈。“我们不急着预披露。现在正在忙于补一季报，想着能在创业板新规出来后，将3.30数据一并更新进去。”

预披检查袭来

97家预披露企业刚刚尝到解冻的滋味，一则抽查令又给其加了一层霜。

4月23日，发行人及投行收到证监会通知，将向拟IPO企业在上发审会前进行信息质量抽查。

据了解，除了去年财务核查中已经抽查过的40家企业可避免此次抽查外，其余企业在上发审会前均将纳入抽取范围。而最先被纳入抽查范围的就是通知下发前已受理的企业，发行人及中介机构提交反馈意见回复，并已按要求报送招股说明书预披露稿的企业。

4月25日下午，中证协组织抽取了首发企业信息披露质量抽查第一批名单，从20家企业中抽取了一家企业，武汉中博生物被抽中。

资料显示，武汉中博生物拟登陆深市中小板，保荐机构为第一创业摩根大通证券有限责任公司，在2012年就已预披露，并于4月21日报送的更新材料。