万洲国际招股遇冷 搁置赴港上市计划

2014-04-30 09:19:40 作者： 来源：网易财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

全球最大的猪肉食品企业万洲国际（原名：双汇国际）宣布搁置赴港上市计划，称因为近期市况转差及市况大幅波动影响所致，也有市场消息称公司因新股配售未足额而搁置上市计划。

在公告发出之前，有市场人士向网易财经透露万洲国际将搁置前赴香港上市计划。至晚间，万洲国际发出公告，表示鉴於市况转差且近期市况大幅波动，公司在谘询联席保荐人后，决定现时不进行全球发售。

也有市场人士说万洲的配售未获得足额认购,所以决定搁置上市计划。

万洲国际此前计划发售36.55亿股份，招股价8 - 11.25元（港币，下同），集资292-411亿元；市场后来也传出万洲以下限8元定价,相当於2014年预测市盈率(P/E)约13.9倍。

即使万洲国际此次赴港上市获约30家承销团护航，原本也有机会成为香港今年集资规模最大的IPO，但是公司股票配售及公开发售认购反应并不理想。

4月23日，万洲国际调整IPO发行策略，将全球发售股份数目大幅削减64%至13亿新股，同时取消出售旧股的安排；集资规模也大幅缩减至101.4-148.2亿元；在港交所主板挂牌的日期，也由原来的4月30日推迟至5月8日。

直至今日，万洲最终宣布延迟招股计划，但公告没有说明什么时候会重提上市。有分析认为，万洲此次上市面临诸多不利因素，包括国内猪肉价格低迷，美国有出现猪肉质量问题，而且公司新收购的美国猪肉生产商业务表现也并不亮丽，未能吸引投资者入股。

另外，港股IPO市场近期频频出现认购不足、新股破发等现象，也反映市场近期对新股并不十分热衷。

万洲国际去年收购了美国最大的猪肉生产商史密斯菲尔德，一年左右的时间就提出上市。万洲国际的招股书显示，公司计划将集资所得的净额约312亿元，用于偿还收购史密斯菲尔德时所借的3年和5年期贷款。

万州国际未能成功上市，公司要如何偿还债务引起市场关注。根据万洲国际的招股书，2012年底，公司的贷款为1.94亿美元，去年就已经大幅上升至约74亿美元，负债权益比率也高达236.8%。贷款大幅上升，最主要就是因收购而产生的40亿美元银团贷款，9亿美元债券和整合史密斯菲尔德的债务所致，市场预料，万洲国际将要展开新的融资计划来偿还相关债务。（网易财经 刘文韬）